文章核心观点 - 美敦力公司股价自2021年峰值大幅下跌，当前提供深度价值投资机会，虽受疫情后调整和增长逆风影响，但运营质量和分红增长能力将持续，股价有望回升至创纪录水平 [1][2] 公司现状 - 美敦力股票代码MDT，当前股价84.11美元，较上一交易日下跌0.89美元，跌幅1.05%，52周股价范围为75.96 - 92.68美元，股息率3.33%，市盈率25.72，目标价95.19美元 [2] 投资价值 - 公司估值处于历史低位，仅为盈利的16倍，股息率超3.2%，预计分红增长且股价随之上升，2025财年至今回购股份使股份数量减少超3% [3] 财务表现 - 2025财年第二季度公司营收增长5%，虽受外汇逆风影响削减30个基点，但仍超市场预期150个基点，多元化业务组合展现优势，医疗外科业务增长最弱为1.2%，糖尿病业务增长超12%，心脏和神经科学业务分别增长6%和7% [4] - 调整后净收入因外汇换算同比收缩，剔除该因素调整后收益增长8%，GAAP净收益和现金流因效率提升增长40% [6] 业绩指引 - 公司上调2025财年全年营收和盈利指引，新的营收低端高于此前高端，盈利低端与市场共识预测一致，有望促使分析师维持或提高股价目标 [7] 市场分析 - 分析师2024年情绪呈看涨趋势，覆盖范围增加且共识目标价上升，过去12个月MDT股票新增5位或40%的分析师关注，目标价提高5%，较关键支撑位有15%的上涨空间 [8] - 股价处于经典头肩底反转形态，2023年秋季形成头部，现第二个肩部已完成，2024年关键阻力位在90.50美元附近，突破该水平将看涨，可能快速上涨18美元，更大涨幅在110美元和120美元处面临阻力 [9] 评级情况 - 整体MarketRank™处于第99百分位，分析师评级为持有，上涨空间13.2%，卖空兴趣水平健康，股息实力强劲，环境评分为 -1.28，新闻情绪评分为0.80 [5] - 虽目前分析师对美敦力评级为持有，但顶级分析师认为另外五只股票更值得买入 [11]