文章核心观点 - 尽管指引平淡，但受价格敏感型消费者驱动增长、表现优异、利润率强劲、现金流和资本回报等零售趋势影响，公司股价今年有望再创新高，具备优质长期持有股票特征，股价可能持续上涨 [1][2] 公司股价及估值 - 公司当前股价为119.74美元，较之前上涨0.18美元，涨幅0.15%，52周股价范围在87.44 - 122.10美元之间，股息收益率1.25%，市盈率28.92，目标价127.41美元 [1] - 12个月股价预测目标价为127.41美元，有6.41%的上涨空间，基于16位分析师评级为“适度买入”，最高预测148.00美元，平均预测127.41美元，最低预测100.00美元 [4] 公司业绩表现 - 公司本季度表现稳健，收入增长5.7%，在行业中领先低个位数幅度，各业务板块和交易量表现强劲，国际业务板块表现最强，同店销售额同比增长7%，家居用品业务增长3%，加拿大业务增长2%，核心Marmaxx业务增长2%，全系统同店销售额增长3% [3] - 利润率方面，毛利率扩大50个基点，销售、一般及行政费用持平，税前利润率上升30个基点，达到预期高端的12.3%，预计全年保持稳定，GAAP每股收益增长11%，超出市场共识400个基点 [4] 公司资本运作 - 公司大量支付股息和回购股票，第三季度股票数量减少1.45%，2024财年第三季度后减少1.2% [2] 公司指引情况 - 公司指引相对市场共识预测平淡，但较之前有所改善，维持收入预测，预计利润率增强，推动全年每股收益在4.15 - 4.17美元之间，增长近8% [5] 公司财务状况 - 公司现金流强劲，能够支持投资和收购，同时向股东支付回报并保持资产负债表健康，第三季度末现金增加、库存稳定、流动资产和总资产增加，负债略有增加但影响不大，长期债务持平，杠杆率低至0.35倍股权，股东权益同比增长近20%，预计第四季度和2025年继续上升 [6] 分析师观点 - 分析师对公司股价起到推动作用，全年评级为“适度买入”，共识目标价稳步上升，同比上涨30%，预示股价将从关键阻力位实现个位数中段涨幅，有望再创历史新高 [7] 技术分析 - 公司股价在消息发布后下跌，但迅速反弹，在30日移动平均线获得支撑，指标显示强烈看涨交叉信号，突破121美元关键阻力位后可能引发市场上涨，有望达到共识目标价127.50美元并长期上涨 [8]