文章核心观点 - 公司通过系统性投资提升运营可靠性并拓展液化天然气业务，但面临估值不利和恶劣天气事件等风险 [1] 顺风因素 - 公司2024 - 2028年有404亿美元资本投资计划，预计推动费率基数年均增长9% [2] - 公司计划2024年投资92亿美元，主要用于建设PA LNG一期项目和ECA LNG一期项目 [3] - 公司旗下Sempra Infrastructure正在开发墨西哥下加利福尼亚州约300MW的Cimarrón风能项目，预计2025年末发电，2026年上半年开始商业运营 [4] 逆风因素 - 公司过去12个月的企业价值/销售额（EV/Sales）比率为6.99，高于行业的4.51，也高于其一一年区间中位数5.61 [5] - 公司基础设施和设施易受恶劣天气、自然灾害、事故和爆炸影响，可能导致停电、项目开发中断和财产损失，影响运营结果 [6] 股价表现 - 过去六个月，公司股价上涨20.4%，高于行业16%的涨幅 [7] 同行业可考虑股票 - Atmos Energy Corp.（ATO）长期（三到五年）盈利增长率为7%，2025财年每股收益预计较上一年增长4.8% [8] - DTE Energy长期盈利增长率为8%，2024年每股收益预计较2023年增长17.8% [9] - NiSource Inc.（NI）长期盈利增长率为7%，2024年每股收益预计较上一年增长8.1% [9]