文章核心观点 - 因在网络安全领域的领导地位，公司股价多年呈上升趋势且将持续 公司向平台化转型正确，业绩良好，分析师上调评级和目标价 虽股价回调但有望确认支撑并延续上升趋势 [1][2][6] 公司股价与估值 - 公司纳斯达克股票当前价格 390.71 美元，较之前下跌 2.18 美元，52 周股价范围在 260.09 - 408.53 美元，市盈率 53.89，目标价 403.59 美元 [1] - 分析师将公司股票评级上调至买入，目标价提高到 425 美元，未来 12 个月高端目标价达 450 美元，较关键支撑目标有 15% 上涨空间 [6] 行业趋势与公司地位 - 网络安全事件在 2024 年加速增长超 50% 且预计在人工智能助力下持续增加，公司作为全球领先网络安全供应商，业务受企业数字化和网络威胁增加支撑 [1] 公司业绩表现 - 第一财季公司向平台化转型成果显著，季度收入同比增长 13.8%，关键产品年度经常性收入（ARR）同比增长 40% 至 45 亿美元，约占预期年收入 50%，总营收增长较上一季度加速 产品销售增长 3.7%，订阅服务增长 16.1% [2] - 公司毛利率因促销收缩 80 个基点但小于预期，运营结果改善抵消影响 GAAP 净利润增长 76%，调整后增长 13%，调整后每股收益 1.56 美元，比 MarketBeat 共识高 0.08 美元，同比增长 13% [4] 公司前景展望 - 公司上调第二财季和全年指引，预计 NextGen ARR 和 RPO 保持高两位数增长，调整后每股收益目标为 6.33 美元，比共识预测高 0.05 美元 [5] 股东权益情况 - 公司虽不支付股息或大量回购股票，但通过业务投资和增长为股东创造价值 第一财季现金和资产增加，流动和总负债减少，股东权益增加 14.3%，去年增加 24%，预计 2025 和 2026 财年将继续增长 [7] 股价走势分析 - 财报发布后股价回调，但仍高于 380 美元关键支撑位，有望确认支撑并延续上升趋势，否则可能跌至 360 美元或更低后重拾升势 [8]