文章核心观点 - 自Nabors Industries上次财报发布后股价上涨3.4%跑赢标普500指数，近期积极趋势能否延续待察，公司Q3财报业绩有优有劣，预计未来几个月股票回报低于平均水平 [1][21] 公司业绩表现 整体业绩 - Q3调整后每股亏损3.35美元，逊于Zacks共识预期的亏损1.79美元，主要因各项费用同比增加，但较去年同期亏损5.4美元大幅收窄，得益于国际钻井和钻井解决方案部门营业收入改善 [2] - 运营收入7.318亿美元，未达Zacks共识预期的7.5亿美元，较去年同期的7.441亿美元下降，主要因美国钻井和钻机技术部门表现不佳；调整后EBITDA增至2.217亿美元，高于去年的2.1亿美元，但未达模型估计的2.5亿美元 [3] 各业务板块表现 - 美国钻井业务运营收入2.548亿美元，较去年同期的2.764亿美元下降7.8%，未达模型估计的2.718亿美元；运营利润4170万美元，低于去年同期的4960万美元，未达估计利润4980万美元 [8] - 国际钻井业务运营收入3.686亿美元，高于去年的3.448亿美元，且超过估计的3.667亿美元；运营利润3220万美元，远高于去年同期的990万美元，也超过估计的1960万美元 [9] - 钻井解决方案业务收入7950万美元，较去年同期的7280万美元增长9.2%，超过估计的7580万美元；运营收入2920万美元，高于去年同期的2530万美元，也超过预测的2880万美元 [10] - 钻机技术业务收入4580万美元，较去年同期的6140万美元下降22.2%，未达预测的4720万美元；运营利润280万美元，低于去年同期的500万美元，也未达预测的570万美元 [11][12] 公司运营动态 - 宣布收购Parker Wellbore，预计交易完成后12个月内每年产生3500万美元协同效应 [4] - Q3公司位于美国本土48州的钻机屡创佳绩，如在多个盆地实现长井段钻井记录，使用先进设备和技术提升性能 [5][6][7] 公司财务状况 - 总成本和费用增至7.663亿美元，高于去年的7.649亿美元，也超过预测的7.287亿美元 [13] - 截至2024年9月30日，公司现金及短期投资4.593亿美元，长期债务约25亿美元，总债务与总资本比率为92.9% [13] - 2024年Q3调整后自由现金流1750万美元，资本支出1.18亿美元，其中3700万美元用于沙特阿拉伯新建设项目 [14] 公司业绩指引 业务运营方面 - 2024年Q4美国钻井业务预计平均钻机数量约68台，日利润1.5万美元；阿拉斯加和墨西哥湾业务调整后EBITDA预计达150万美元，因阿拉斯加新增一台钻机 [15] - 国际钻井业务预计平均钻机数量约84台，日调整后毛利率约1.7万美元 [16] 财务表现方面 - 钻井解决方案业务调整后EBITDA预计为3600 - 3700万美元，钻机技术业务预计为900 - 1000万美元 [16] - 2024年Q4计划资本支出2.3亿美元，其中1.05亿美元用于沙特阿拉伯新建设项目；全年资本支出预计约6亿美元，包括2.3亿美元用于SANAD新建设项目；预计全年调整后自由现金流在1 - 1.3亿美元之间 [17] 市场预期与评分 - 过去一个月，投资者看到公司业绩预期下调趋势，共识预期变动-42.71% [18][19] - 公司成长评分A，动量评分F，价值评分A，整体VGM评分为A [20] 市场展望 - 公司股票预期普遍呈下降趋势，Zacks评级为4（卖出），预计未来几个月股票回报低于平均水平 [21]