可控核聚变概念相关公司股价表现 - 22日盘中可控核聚变概念再度活跃辰光医疗涨超15%海陆重工安泰科技永鼎股份融发核电涨停且融发核电斩获两连板东方精工弘讯科技分别斩获7连板和4连板 [1] 弘讯科技情况 - 弘讯科技意大利子公司EEI公司为核聚变装置提供HDPS系列电源完整解决方案是其中一个组成部件不直接生产研发核聚变整机装置产品为非标准化定制化方案业务模式为项目竞标交付周期长订单持续获得存在较大不确定性 [2] - 2024年该类业务收入占弘讯科技主营业务收入比例约2%对短期业绩影响有限 [3] 可控核聚变产业链构成 - 产业链由上游材料中游超导磁体第一壁相关结构真空模块及下游电站运营等组成 [4] - 上游超导材料是托卡马克磁体长时间持续稳态运行必要条件分高温和低温超导材料两种超导材料零电阻属性是保证磁体长时间持续稳态运行防止被烧毁关键 [4][5] - 第一壁材料及偏滤器材料主要为铍钨和CFC碳纤维所用材料要防止高能量粒子轰击熔化内壁对堆芯造成损害是保护堆芯关键要点之一第一壁相关结构提供中子和高热负荷屏蔽 [5][6] - 超导磁体是可控核聚变中托卡马克装置关键组成部分几乎占其成本一半 [7] - 等离子体稳定燃烧需被约束在真空室内配备真空杜瓦提供稳定真空环境保证装置安全 [8] 以CFETR反应堆系统为例的造价及各部分占比 - CFETR反应堆系统造价约120亿美元磁体系统真空系统第一壁相关结构占比最高分别达37%13%11% [9][10] 投资建议 - 建议从产业发展阶段高价值量确定性高弹性AI赋能等角度关注深度参与核心项目的设备及材料标的 [10]