文章核心观点 - 鞋类嘉年华公司2024财年第三季度营收未达扎克斯共识预期，净利润超预期，但两项指标均同比下降，公司业绩表现不佳，不过在门店策略和财务健康方面有一定进展，并更新了2024财年展望 [1][2] 第三季度财报结果 - 调整后每股收益71美分，超扎克斯共识预期61美分，但低于去年同期的80美分 [3] - 净销售额3.069亿美元，同比下降4.1%，未达共识预期的3.11亿美元，同店销售额同比下降4.1% [4] 利润率与成本详情 - 调整后毛利润同比下降6%至1.106亿美元，调整后毛利率36.1%，同比收缩70个基点 [5] - 调整后销售、一般和行政费用同比下降4.5%至8570万美元，占净销售额的比例同比下降10个基点至28% [6][7] - 调整后营业收入同比下降10.9%至2490万美元，占净销售额的比例同比下降60个基点至8.1% [8] 门店更新情况 - 截至2024年11月21日，公司共有431家门店，包括361家鞋类嘉年华、42家鞋站和28家罗根门店 [9] - 第三财季在田纳西州开设一家新鞋站门店，进入新市场，本季度将7家鞋类嘉年华门店转换为鞋站门店，共已重新挂牌10家门店，计划在2025财年上半年再将25家鞋类嘉年华门店转换为鞋站门店 [9][10] 财务健康快照 - 本季度末现金及现金等价物7720万美元，长期经营租赁负债3.177亿美元，股东权益总额6.357亿美元 [12] - 截至2024年11月21日，公司有5000万美元可用于未来股票回购，本季度未进行股票回购活动 [12] 2024财年展望 - 净销售额预计在12亿至12.3亿美元之间，较之前的12.3亿至12.5亿美元有所下调，较2023财年增长2%至4.5% [13] - 罗根收购预计为2024财年带来超8000万美元净销售额，毛利率预计与2023财年持平（2023财年为35.8%） [13] - 销售、一般和行政费用占净销售额的比例预计较2023财年增加约30个基点，略好于之前指引的40个基点增加 [14] - 公认会计准则每股收益预计在2.55至2.70美元之间，调整后每股收益预计在2.60至2.75美元之间 [14] - 2024财年为52周（2023财年为53周），加上零售日历调整，预计2024财年第四季度净销售额较上年同期减少约2000万美元，每股收益预计受负面影响10美分 [15] 其他推荐股票 - 阿伯克龙比&费奇公司目前扎克斯评级为2（买入），上一季度盈利超预期16.8%，预计2025财年盈利和销售额较2024财年分别增长64.8%和13.4%，过去四个季度平均盈利超预期28% [16][17] - 吉尔丹运动服装公司目前扎克斯评级为2，预计本财年盈利和销售额较2023年分别增长15.6%和1.5%，过去四个季度平均盈利超预期5.4% [19] - 史蒂夫·马登公司目前扎克斯评级为2，预计2024年盈利和销售额较去年实际分别增长8.2%和13.4%，过去四个季度平均盈利超预期9.8% [19][20]