文章核心观点 - 自Core Laboratories上次财报发布后股价上涨11.5%跑赢标普500 需关注后续走势 近期盈利超预期 各业务板块表现有差异 对未来营收、利润等给出预期 但近期估值预期呈下降趋势 同行业Schlumberger近期也有业绩表现及预期 [1][2][18] 第三季度财报情况 - 调整后每股收益25美分 超Zacks共识预期的21美分 较去年同期的22美分增长 得益于油藏描述和增产板块表现超预期 [2] - 运营收入1.344亿美元 超Zacks共识预期的1.33亿美元 同比增长7.5% [3] - 截至2024年9月30日 净债务1.205亿美元 季度内减少1180万美元 过去四个季度杠杆率降至1.47 [4] 各业务板块表现 油藏描述 - 营收从2023年第三季度的8510万美元增至8880万美元 超预期的8800万美元 运营收入从1300万美元增至1650万美元 超预期的1040万美元 因国际和美国市场对油藏岩石和流体分析需求增加 [5] 增产 - 营收从去年同期的4020万美元增至4560万美元 略超预期的4520万美元 运营收入320万美元 未达预期的440万美元 但较去年同期的150万美元增长 [6] 财务与股息情况 - 截至2024年9月30日 现金及现金等价物2150万美元 长期债务1.399亿美元 债务资本比35.3% 运营现金1300万美元 资本支出300万美元 自由现金流1000万美元 [7] - 董事会批准每股1美分现金股息 2024年11月25日支付给11月4日登记在册股东 [7] 未来展望 第四季度预期 - 预计营收在1.285亿 - 1.355亿美元 运营收入在1480万 - 1770万美元 每股收益在20 - 25美分 [8] - 油藏描述板块营收预计在8750万 - 9050万美元 运营收入在1340万 - 1490万美元 [8] - 增产板块营收预计在4100万 - 4500万美元 运营收入在130万 - 270万美元 [9] - 预计有效税率20% 维持正自由现金流 [9] 长期预期 - 预计国际市场多年复苏 2025年受投资不足、能源安全关注和原油需求增长支撑 管理层将专注技术投资和增长机会 [10] - 预计2025年原油需求每日增加100 - 160万桶 需持续投资陆上和海上油田 [11] 短期情况 - 短期内原油市场因全球经济和地缘政治不确定性波动 但国际项目活动增加将提升公司服务和产品需求 [12] - 预计2024年第四季度美国陆地业务活动下降 2025年同比恢复 面临勘探生产整合和天然气价格低挑战 [13] - 第四季度两板块指引考虑墨西哥湾天气事件延误 油藏描述营收持平或略增 增产板块美国压裂机组数量下降及陆上完井活动年末放缓 [14] 估值与评级情况 - 过去一个月投资者见证估值预期下调趋势 [15] - 目前公司平均增长评分、动量评分和价值评分均为C 综合VGM评分为C [16] - 公司Zacks排名为4（卖出） 预计未来几个月回报低于平均水平 [17] 同行业公司表现 - Schlumberger过去一个月股价上涨6.8% 2024年第三季度营收91.6亿美元 同比增长10.2% 每股收益0.89美元 去年同期为0.78美元 [18] - 本季度预计每股收益0.91美元 同比增长5.8% Zacks共识预期近30天未变 Zacks排名为4（卖出） VGM评分为B [19]