Core Laboratories Inc. (NYSE: CLB ) came on my radar because its stock price is trading at around a five-year low. In June 2021, the stock traded at $48, and earlier this year it traded at $10, and at the time of writing the stock isAnalyst’s Disclosure:I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation ...

A month has gone by since the last earnings report for Core Laboratories (CLB) . Shares have lost about 5.9% in that time frame, underperforming the S&P 500.Will the recent negative trend continue leading up to its next earnings release, or is Core Laboratories due for a breakout? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at its most recent earnings report in order to get a better handle on the important drivers.How Have Estimates Been Moving Since Then? ...

Core Laboratories Inc. (CLB) has experienced a year-to-date (“YTD”) stock price decrease of 29.7%, significantly underperforming the broader oil and gas sector and the oil and gas field services sub-industry’s decline of 1.2% and 12.7%, respectively. In comparison, competitors such as Oceaneering International (OII) , Halliburton (HAL) and RPC Inc. (RES) were down 22.8%, 21.8% and 16.5%, respectively. This steeper drop suggests that Core Laboratories may be facing company-specific challenges beyond broader ...

FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 For the quarterly period ended March 31, 2025 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to ______________ Commission File Number: 001-41695 CORE LABORATORIES INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98 ...

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收1.236亿美元，较上一季度下降4%，同比下降5% [23] - 服务收入9510万美元，较上一季度和同比均下降1%；产品销售2850万美元，较上一季度下降13%，同比下降14% [24][26] - 第一季度非GAAP运营利润率方面，油藏描述为10%，较上一季度下降670个基点；生产增强为8%，较上一季度扩大450个基点 [13][14] - 第一季度非GAAP息税前利润（EBIT）为1180万美元，EBIT利润率约为10%；GAAP基础上EBIT为440万美元 [30] - 第一季度非GAAP净利润为670万美元，GAAP基础上净亏损20万美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.14美元，GAAP基础上每股收益接近零 [33][34] - 第一季度末应收账款为1.17亿美元，较上一季度增加约530万美元；库存为5900万美元，较上一季度末略有下降，同比下降约1170万美元 [35][36] - 第一季度末长期债务为1.26亿美元，净债务为1.039亿美元，较上一季度减少490万美元；杠杆率保持在1.31% [37] - 2025年第一季度经营活动现金流约为670万美元，自由现金流为390万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 油藏描述 - 2025年第一季度营收8090万美元，较2024年第四季度下降7%；运营收入780万美元，运营利润率为10% [57][58] 生产增强 - 2025年第一季度营收4270万美元，与2024年第四季度持平，同比下降6%；运营收入340万美元，运营利润率为8% [64] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，大型国际油气项目对近期原油价格波动更具韧性，预计活动将保持稳定；小型短期原油开发项目对原油价格波动更敏感 [47][48] - 美国市场方面，EIA预测2025年美国石油产量为1350万桶/日，略高于2024年的1320万桶/日；2025 - 2026年增长甚微 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标包括在关键地理市场推出新产品或服务、保持精简专注的组织、致力于去杠杆化并向股东返还多余自由现金流 [17] - 长期财务原则为最大化自由现金流、最大化投资资本回报率、向股东返还多余自由现金流 [18] - 公司持续扩大创新产品组合，如射孔应用、封堵弃井作业和完井诊断等，以满足全球客户不断增长的需求 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期美国关税和OPEC增产决定导致原油价格下跌，贸易谈判和OPEC + 增产配额增加了原油库存上升的可能性 [45][46] - 公司对2025年及以后的国际上游项目保持建设性的长期展望，IEA、EIA和OPEC + 预测2025年原油需求增长在70 - 130万桶/日之间 [46] - 预计2025年第二季度营收在1.28 - 1.34亿美元之间，运营收入在1310 - 1570万美元之间，运营利润率约为11%，每股收益预计在0.17 - 0.21美元之间 [50] 其他重要信息 - 2024年2月，公司位于苏格兰阿伯丁的先进技术中心一栋建筑因火灾受损，保险将覆盖损失和相关资本支出，不纳入自由现金流计算 [40] - 公司预计2025年资本支出在1400 - 1600万美元之间，不包括英国设施重建和设备更换的资本支出 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 生产增强业务第一季度利润率强劲，但第二季度指引利润率下降300个基点，原因是什么 - 第一季度产品销售下降，高利润率的诊断服务上升，部分墨西哥湾项目因去年风暴推迟至第一季度；第二季度诊断服务活动减少，产品销售增加，业务组合变化导致利润率下降 [76][77] 问题2: 下半年利润率进展预期如何，若业务与第二季度持平，是否有提升利润率的措施 - 第一季度制裁影响已过去，从第二季度起利润率有增长机会，第三和第四季度前景好于第二季度 [80][82] - 公司已实施成本降低计划，部分在第一季度确认成本，部分在第二季度生效，还有部分计划安排在第三季度，将有助于提高利润率 [83] 问题3: 同行预计美国业务下降10% - 15%，国际业务持平或略有下降，公司如何看待这一预期，自身表现将如何 - 公司认为美国陆地业务与去年相比持平或疲软，但较第一季度有所改善；在诊断服务方面有良好渗透，产品方面也有提升空间，对下半年美国市场表现更乐观 [86][87] - 国际市场有机会，但制裁和关税带来不确定性 [90] 问题4: 除墨西哥外，国际市场其他地区未来是否有问题，中东和非洲新客户合作是2025年下半年还是更晚 - 公司已退出墨西哥市场；中东市场表现良好；非洲是长期发展方向，2025年下半年油藏描述业务将有进展，生产增强业务增长稍晚 [97][99] - 亚太地区中，澳大利亚和印度尼西亚市场表现良好，马来西亚市场稍疲软；哥伦比亚市场受政治决策影响，活动放缓；厄瓜多尔有反弹机会 [100] 问题5: 对巴西市场的看法 - 公司对巴西市场持乐观态度，虽有挑战，但预计市场渗透率将逐步提高 [102]

Core Laboratories (CLB) Q1 2025 Earnings Call April 24, 2025 08:30 AM ET Company Participants Lawrence Bruno - Chairman of the Board, CEO, President & COOGwendolyn Gresham - SVP - Corporate Development & Investor RelationsChristopher Hill - SVP & CFOStephen Gengaro - Managing DirectorSean Mitchell - Managing Partner Operator Good day, and welcome to the Core Laboratories First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. All participants will be in listen only mode. Should you need assistance, pleas ...

文章核心观点 - Core Laboratories季度财报未达预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank为4（Sell），行业排名靠前；Drilling Tools International Corp.未公布财报，预计盈利下降、营收增长 [1][3][6][9] Core Laboratories财报情况 - 季度每股收益0.14美元，未达Zacks共识预期的0.15美元，去年同期为0.19美元，此次财报盈利意外为 -6.67%，上一季度盈利意外为 -4.35% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2025年3月季度营收1.2359亿美元，未达Zacks共识预期0.38%，去年同期为1.2964亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] Core Laboratories股价表现 - 年初至今公司股价下跌约28.1%，而标准普尔500指数下跌 -10.1% [3] Core Laboratories未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（Sell），预计股票近期表现逊于市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为0.18美元，营收1.2762亿美元，本财年共识每股收益预期为0.76美元，营收5.089亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，石油和天然气 - 油田服务行业目前处于250多个Zacks行业前35%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Drilling Tools International Corp.情况 - 尚未公布2025年3月季度财报，预计季度每股收益0.04美元，同比变化 -69.2%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收4017万美元，较去年同期增长8.6% [9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度公司营收1.236亿美元，环比下降4%，同比下降5%[1][4] - 运营收入440万美元，非GAAP运营收入1180万美元，环比下降25%，同比下降21%，非GAAP运营利润率为10%[1][4] - GAAP每股收益为0美元，非GAAP每股收益为0.14美元，环比下降35%，同比下降25%[1][4] - 2025年第一季度公司ROIC为8.3%[15] - 2025年第一季度营收1.23585亿美元，较2024年第四季度下降4.4%，较2024年第一季度下降4.7%[28] - 2025年第一季度运营收入441.7万美元，较2024年第四季度下降68.8%，较2024年第一季度下降48.5%[28] - 2025年第一季度净利润6.9万美元，较2024年第四季度下降99.1%，较2024年第一季度下降98.0%[28] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为2210.7万美元，较2024年12月31日增长15.4%[30] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为666万美元，2024年同期为553万美元[32] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为77.2万美元，2024年同期为 - 165.7万美元[32] - 2025年第一季度融资活动使用的现金流量净额为448.2万美元，2024年同期为408万美元[32] - 非GAAP运营收入方面，2025年第一季度为1181.8万美元，2024年第四季度为1570.7万美元，2024年第一季度为1494.7万美元[36] - 非GAAP归属于公司的净利润，2025年第一季度为668.9万美元，2024年第四季度为1039.6万美元，2024年第一季度为894.9万美元[37] - 非GAAP摊薄每股收益，2025年第一季度为0.14美元，2024年第四季度为0.22美元，2024年第一季度为0.19美元[39] - 公司ROIC为8.3%，由3360万美元的NOPAT除以4.022亿美元的Average TIC得出[45] - 2025年第一季度净经营活动提供的现金为6660千美元[48] - 2025年第一季度资本支出 - 运营为2785千美元[48] - 2025年第一季度自由现金流为3875千美元[48] 公司现金流及债务相关指标变化 - 自由现金流390万美元，同比增长超50%，净债务减少490万美元，债务杠杆率维持在1.31[4][10][11] 公司股权及股息相关情况 - 公司回购131,598股普通股，价值200万美元，并宣布2025年第一季度股息[4] 油藏描述业务数据关键指标变化 - 油藏描述业务2025年第一季度营收8090万美元，环比下降7%，同比下降4%，非GAAP运营利润率为10%[5] 增产业务数据关键指标变化 - 增产业务2025年第一季度营收4270万美元，环比持平，同比下降6%，非GAAP运营利润率为8%，环比提高450个基点[7] 公司未来业绩预计 - 预计2025年第二季度公司营收在1.28 - 1.34亿美元之间，运营收入在1310 - 1570万美元之间，运营利润率约为11%，每股收益预计在0.17 - 0.21美元之间[21] 公司税率预计 - 公司预计2025年有效税率约为25%[22] 2025年第一季度GAAP报告各项目数据 - 2025年第一季度GAAP报告中，Reservoir为2339美元，Production为1503美元，Corporate and Other为575美元[43] 2025年第一季度Stock compensation各业务数据 - 2025年第一季度Stock compensation方面，Reservoir为2360美元，Production为1145美元[43] 2025年第一季度Inventory and asset write - downs各业务数据 - 2025年第一季度Inventory and asset write - downs等方面，Reservoir为2869美元，Production为547美元[43] 2025年第一季度Foreign exchange losses (gains)各业务数据 - 2025年第一季度Foreign exchange losses (gains)方面，Reservoir为188美元，Production为242美元，Corporate and Other为50美元[43] 2025年第一季度Excluding specific items各业务数据 - 2025年第一季度Excluding specific items中，Reservoir为7756美元，Production为3437美元，Corporate and Other为625美元[43] 公司财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标自由现金流评估现金流和运营结果[46]

文章核心观点 公司股票过去六个月表现出色，涨幅超行业和部分竞争对手 投资者关注其上涨原因及投资时机 公司有国际业务增长、现金流强劲等积极因素，但也面临竞争、美国陆上业务下滑等风险 投资者应等待更有利时机再投资该股票 [1][4][18][19] 公司表现 - 公司为油田服务公司，业务覆盖超50个国家，专注油藏管理和增产 [1] - 过去六个月公司股票上涨26.9%，跑赢石油和能源板块1.3%的涨幅，也超过部分竞争对手 [1] 利好因素 - 国际业务强劲增长，油藏描述业务约80%收入来自美国以外，尤其在中东市场拓展成功，且海上开发机遇带来持续收入增长潜力 [5][6] - 2024年自由现金流达4340万美元，同比增长200%，可支持股票回购、分红及技术创新投资，维持轻资产模式确保现金流和股东回报 [6][8] - 处于油藏评估技术前沿，拥有核磁共振技术和FlowProfiler示踪剂等专有创新技术，投资先进诊断工具带来竞争优势 [9] - 采用轻资产商业模式，无需大量资本支出，能保持高利润率、最大化自由现金流和投资回报率，更能抵御行业下行 [10] - 公司在南大西洋边缘、西非和中东的海上长期项目布局良好，可在陆上业务不确定时提供稳定增长 [11] 潜在风险 - 增产业务面临激烈竞争，运营商重成本轻技术，带来定价压力，限制利润率扩张 [12] - 2024年第四季度增产业务收入环比下降7%，美国能源信息署预计2025年美国石油产量仅小幅增加，陆上业务收入难恢复 [13] - 公司财务表现与油价波动和勘探支出紧密相关，油价大幅下跌会导致服务需求下降 [14] - 石油公司短期削减资本支出会影响公司服务需求，减缓油藏描述业务收入增长 [15] - 2025年初美国制裁扩大影响公司在关键国际市场的原油分析实验室服务和产品销售，地缘政治风险使国际业务易受干扰 [16][17]

文章核心观点 - 自Core Laboratories上次财报发布约一个月，其股价下跌约16%跑输标普500指数，需结合最新财报分析后续走势，目前其评级为持有，预计未来几个月回报与预期相符 [1][12] 财务表现 - 2024年第四季度调整后每股收益23美分，超Zacks共识预期的21美分，较去年同期的19美分有所增加，得益于油藏描述部门表现超预期 [2] - 运营收入1.292亿美元，低于Zacks共识预期的1.31亿美元，同比增长0.9%，主要因油藏描述部门表现出色，但增产部门同比表现不佳 [3] - 第四季度总成本和费用1.151亿美元，较去年同期增长1.3%，略低于预期的1.152亿美元 [7] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物1920万美元，长期债务1.261亿美元，债务资本化比率为32.9% [8] - 经营活动提供的净现金为2060万美元，资本支出440万美元，自由现金流为1600万美元 [8] 股票回购与债务情况 - 第四季度回购264,982股普通股，总计490万美元 [4] - 截至2024年12月31日，债务杠杆比率降至1.31，净债务减少1170万美元 [4] 部门表现 油藏描述部门 - 收入从2023年第四季度的8500万美元增至8680万美元，增长约2.1%，但低于预期的8820万美元 [5] - 营业收入从去年同期的1200万美元增至1650万美元，超预期的1260万美元，因国际和美国市场对油藏岩石和流体分析需求增加 [5] 增产部门 - 收入从去年同期的4400万美元降至4240万美元，下降3.6%，低于预期的4270万美元 [6] - 营业亏损260万美元，低于预期的营业利润360万美元，主要因美国陆上完井活动减少致产品销售下降 [6] 股息情况 - 董事会宣布向2月10日登记在册的普通股股东派发每股1美分的季度股息，3月3日支付，与上一季度持平 [9] 估值与评级 - 过去一个月，共识预期下调9.76% [10] - 目前公司成长评分为A，动量评分为F，价值评分为B，综合VGM评分为B [11] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与预期相符 [12]