文章核心观点 - 自北方信托公司上次财报发布约一个月，股价上涨约6%跑赢标普500，探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，分析其最新财报以把握重要驱动因素，公司多项财务指标表现良好且估值上调趋势向好获强力买入评级，还对比了同行业的特鲁斯特金融公司情况 [1][18] 第三季度财报情况 盈利情况 - 2024年第三季度调整后每股收益1.96美元超扎克斯共识估计的1.73美元，上年同期为1.49美元，净利润4.649亿美元同比增长41.8% [2][3] 收入与费用情况 - 季度总收入19.7亿美元同比增长19.5%超扎克斯共识估计的18.7亿美元，应税等效基础净利息收入5.694亿美元同比增长23.1%，净息差1.68%较上年同期上升23个基点 [4] - 信托、投资及其他服务费用总计12亿美元同比增长7.6%，其他非利息收入增至2.096亿美元同比增长32.6%，主要因出售股权投资获6810万美元税前收益 [5] - 非利息费用增至13.6亿美元同比增长6.4%，除占用和其他运营费用外各组成部分均上升 [6] 资产情况 - 截至2024年9月30日，总托管资产增至13.8万亿美元同比增长25.2%，总资产增至1.62万亿美元同比增长21.6% [7] 信贷质量情况 - 信贷损失拨备总额2.2亿美元同比增长5%，非应计资产降至3930万美元同比下降43.1%，第三季度信贷损失拨备800万美元同比下降42.9% [8] 资本与盈利能力比率情况 - 截至2024年9月30日，普通股一级资本比率从上年同期的11.4%升至12.6%，总资本比率从14.5%升至15.6%，一级杠杆比率从7.9%升至8.1% [9] - 平均资产回报率从上年同期的0.93%升至1.26%，平均普通股权益回报率从11.6%升至15.4% [10] 资本分配情况 - 报告期内通过股票回购和股息向股东返还约4.53亿美元 [12] 展望情况 第四季度 - 管理层预计总运营费用较2024年第三季度的1.753亿美元约增长2% [13] 2024年 - 净利息收入预计与2023年的19.8亿美元持平 [14] 估值与评级情况 估值修订 - 过去一个月估值修订呈上升趋势，共识估计因这些变化变动9.28% [15][16] VGM评分 - 目前公司增长评分为F，动量评分为D，价值评分为D处于投资策略底部40%，总体VGM评分为F [17] 评级 - 公司获扎克斯强力买入评级，预计未来几个月股票回报高于平均水平 [18] 同行业公司情况 特鲁斯特金融公司表现 - 过去一个月股价上涨7.8%，2024年第三季度营收50.9亿美元同比下降10.4%，每股收益0.97美元高于上年同期的0.84美元 [19] 特鲁斯特金融公司预期 - 本季度预计每股收益0.88美元同比增长8.6%，过去30天扎克斯共识估计变动-0.3%，获扎克斯持有评级，VGM评分为D [20]