文章核心观点 DA Davidson分析师Michael Baker重申对BJ's Wholesale Club的买入评级，将目标价从95美元上调至110美元，公司三季度业绩表现良好，未来业绩预期乐观，且在大箱零售领域有增长潜力 [1]。 公司业绩情况 - 三季度调整后每股收益1.18美元，超市场预期的0.91美元，季度营收51亿美元，符合分析师共识 [1] - 预计四季度调整后每股收益在0.78 - 0.88美元，2024财年调整后每股收益预计为3.90 - 4.00美元，高于此前指引下限，也高于市场共识预期的3.85美元 [2] - 预计四季度不包括汽油的可比俱乐部销售额同比增长2.5% - 3.0% [2] 公司发展优势 - 门店扩张有较大空间，是大箱零售领域少有的长期面积增长案例 [3] - 近期成功使其能够提高费用，既有利于客户，也有利于股东 [3] - 采取差异化竞争策略，与Costco竞争，尤其在杂货和新鲜农产品领域 [3] - 杂货销售额占比77%，高于Costco的54%，目标是取代消费者每周的杂货采购，而Costco更侧重于囤货购物 [4] - 18个月前推出的“Fresh 2.0”计划，通过供应链投资、改善供应商关系和提升店内体验，改善易腐食品和农产品供应 [4] - “Fresh 2.0”计划取得积极成果，农产品销售强劲，客户消费增加，年度消费显著提高 [5] 股价表现 周五最后一次检查时，BJ股价上涨3.78%，至96.30美元 [6]