亨利·施恩（Henry Schein）公司相关 - 亨利·施恩是一家医疗保健解决方案公司通过医疗保健分销和技术与增值服务两个部门运营[1] - 公司主要面向办公室的牙科和医疗从业者全球分销医疗保健产品和服务在医疗保健分销方面占净销售额的93.5%（牙科占61.1%医疗占32.4%）技术与增值服务占净销售额的6.5%市场资本约为90亿美元每年产生约10亿美元的自由现金流[3] - 过去五年基于股东总回报公司未为股东创造价值（截至11月15日为0%）而标普500医疗保健指数为59%同类公司为105%主要原因是成本控制自2019年以来公司收入年复合增长率为5%毛利润年复合增长率为6%但运营费用年增长8%息税折旧摊销前利润率从10%降至8%部分原因是公司在不良收购上花费超过40亿美元（接近当前市值的45%）且未能整合这些收购导致销售总务和管理费用膨胀[4] - 公司需要执行超过已宣布的1亿美元的全面成本重组计划潜在可节省3亿美元可使每股收益增加35%或更多[4] - 公司需要更好地进行资本分配停止使用现金流进行收购或偿还6%成本的债务开始用现金流回购股票公司市盈率为13倍接近15年低点可增加净杠杆从2.6倍至3.0倍以回购股票这可能使每股收益再增加50%此外公司的医疗业务有战略出售机会价值可能达25亿美元或更多可用于进一步回购公司折价股票[5] - 公司不需要激进投资者来维持生存但可从激进投资者优化运营和资产负债表中获益[6] - 公司应将自己与美国最大的医疗保健分销公司进行比较而不是与表现不佳的同行相比公司董事会需要更新部分董事在位超十年且缺乏一流的分销专业知识新董事会可制定CEO继任计划当前董事会下自2021年以来公司高管更替水平令人担忧[7] 阿纳姆（Ananym）资本管理公司相关 - 阿纳姆是一家9月3日成立的纽约激进投资公司由查理·彭纳（Charlie Penner）和亚历克斯·西尔弗（Alex Silver）运营寻找高质量但被低估的公司无论行业如何持有约10个投资组合目前管理2.5亿美元更愿意友好合作但必要时也会进行代理权争夺[2] - 阿纳姆没有激进投资历史但预计会努力与亨利·施恩公司管理层友好合作创造股东价值预计不会坚持为阿纳姆负责人争取董事会席位但会推荐合格的行业高管从董事会层面做出必要改变以创造显著股东价值预计双方会在2025年1月21日董事提名窗口开启前达成协议[8]