文章核心观点 - Rocket Lab股票价格高，需完美执行才能支撑当前股价，投资者决策前可参考相关数据，分析师对其2027年盈利有预期，但鉴于风险，当前估值下不建议买入 [1][2][14] 公司现状 - 一周前公司公布Q3财报，火箭发射业务增长迅速，2024年截至10月发射12次，高于2023年全年的10次，Q3销售额同比增长55%，Q4预计增速翻倍，销售额高达1.35亿美元 [3] - 公司Q3仍未盈利，每股亏损0.10美元，虽少于华尔街预期，但比2023年Q3亏损多25% [4] 公司未来规划 - 尽管亏损，公司仍投资下一代可重复使用太空火箭Neutron中型运载火箭，原计划2024年发射，现预计2025年发射 [5] - 公司已与一客户签约，该客户至少使用Neutron发射两次，还有可能进行更多发射 [6] - CFO预测2025年Neutron仅进行一次测试发射，2026年发射3次，2027年发射5次 [7] - CEO表示后续年份Neutron预计每年发射7次及以上，每次发射定价在5000万至5500万美元之间，高于Electron平均820万美元的成本 [8] 分析师预期 - 分析师预计公司今年亏损，明年亏损减少，后年接近盈亏平衡，2027年Neutron约每两个月发射一次时有望首次盈利 [10] - 2027年分析师预计公司营收12.5亿美元，盈利8000万美元，市盈率为128 [12] - 2027年分析师预计公司产生2.8亿美元正自由现金流，价格与自由现金流比率为36.6，2027 - 2028年自由现金流可能增长36% [13]