文章核心观点 - 达美乐披萨股票当前值得买入，公司有望在2025年及以后为股东带来回报 [3][16] 分组1：长期成功策略 - 疫情后公司面临宏观经济挑战，成本上升和消费者对高价的抵制影响销售和盈利 [4] - 公司去年推出 “Hungry for MORE” 战略，涵盖提升食品美味度、运营卓越性、提供高性价比等措施以促进增长和盈利 [5] - 本财年第三季度美国门店销售额同比增长3%，扭转2023年第三季度0.6%的下滑，前九个月每股收益增长16% [6] - 公司通过积极促销和菜单创新在快餐披萨类别中抢占市场份额，预计2024和2025年全球零售销售额每年增长约6%，长期增长7%以上，运营收入增长8% [7][8][9] 分组2：巴菲特成为投资者 - 公司商业模式简单且盈利，随着全球扩张，盈利和现金流将增加，预计美联储降息后消费者支出将回升 [10] - 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦上季度买入1277256股达美乐股票，持股比例达3.7%，显示对公司基本面和长期前景的信心 [11][12] 分组3：股票价值诱人 - 股票的预期市盈率为26倍，远低于10年平均的34倍，表明股票被低估 [13] - 公司盈利主要来自高利润率的特许权使用费和加盟费，全球销售反弹将推动估值向历史平均水平靠拢，促使股价上涨 [14]