文章核心观点 - 公司Planet Fitness在过去一年中股价上涨了55%，表现优于大盘，主要得益于强劲的财务表现和增长前景 [1][2] 财务表现 - 公司在2024年第三季度实现了5.3%的营收同比增长，主要由4.3%的同店销售额增长和新增21家门店驱动，目前共有2,637家门店运营 [3] - 2024年前九个月，公司产生了2.95亿美元的运营现金流，同比增长10%，管理层因此批准了一项新的5亿美元股票回购计划 [4] 增长前景 - 管理层预计2024年全年营收增长将达到8%至9%，高于此前4%至6%的预期 [3] - 公司计划未来在美国开设至5,000家门店，这将使目前的门店数量翻倍，进一步巩固其在行业中的地位 [6] - 目前美国约有41,000家健身工作室，公司认为最终占据12%的市场份额是可行的，这将使行业保持分散状态 [8] 投资价值 - 公司采用轻资本模式，90%的门店为特许经营，理论上可以以盈利的方式扩展 [9] - 尽管公司表现出色，但当前的估值（40倍的远期市盈率）较高，缺乏安全边际，建议等待更好的买入时机 [11][12]