文章核心观点 - 文章讨论Coinbase Global Inc股票表现、前景及风险，虽股价上涨且有增长举措，但因估值溢价、分析师负面情绪和资本回报率低需谨慎投资，建议持有该股票者保留，其他投资者等待更好切入点 [13][14] 股票表现 - Coinbase Global Inc股票本季度迄今上涨70.9%，跑赢行业、板块和Zacks标准普尔500综合指数同期回报 [2] - 股票交易价格远高于50日移动平均线，呈看涨趋势 [3] 分析师情绪 - 过去30天，两名分析师下调2024年盈利预期，五名分析师上调2025年盈利预期，2024年共识预期下降2.4%，但过去30天上涨24.8% [4] - Zacks对2024年盈利的共识预期意味着同比增长1301%，2025年则下降48% [4] 公司优势 - 作为美国最大注册加密货币交易所，受益于加密资产波动性和价格上涨，监管清晰度提高也为其和更广泛加密经济提供催化剂 [5] - 通过加强银行连接、获取新许可证和扩大定制产品范围，有望取得新进展 [5] - 专注于增长，增加美国现货和衍生品市场份额，扩大产品组合和国际市场，稳定币增长将推动营收 [6] - 优先考虑加密货币实用性，投资基础设施和基础平台，与Stripe合作促进加密货币全球采用 [7] - 转向基于订阅的模式，连续六个季度保持正EBITDA，流动性支持战略投资和服务扩展 [8] 公司劣势 - 过去12个月股本回报率为14.8%，低于行业平均的30.8%，投资资本回报率为7.6%，低于行业平均的21.2%，反映资金利用效率低下 [9] - 21位分析师给出的短期目标价显示，Zacks平均目标价为每股257.38美元，较周五收盘价有15.5%的潜在下跌空间 [10] - 股票交易价格高于Zacks金融交易服务市场，12个月远期市盈率为102.68倍，远高于行业平均的25.47倍、更广泛板块的25.64倍和Zacks标准普尔500综合指数的22.38倍 [11] - 价值评分为F，表明股票估值过高 [12] 风险与建议 - 加密货币价格波动、基础平台故障和网络威胁给公司带来运营风险 [13] - 建议持有Zacks排名第3（持有）的股票投资者保留，其他投资者等待更好切入点 [14]