文章核心观点 公司2024年前九个月和第三季度业绩良好，财务状况健康，分红增加，且在市场前景乐观的情况下积极探索战略机会，有望实现增长和为投资者创造价值 [1][14][19] 2024年前九个月业绩总结 - 净收入1.57亿美元，合每股4.62美元，毛收入和营业收入分别为6.158亿美元和2.361亿美元，含4870万美元船舶销售收益 [1][3] - 调整后EBITDA达3.141亿美元，较2024年前六个月增加1.001亿美元 [4] - 船队利用率92.2%，每艘船日均TCE为33390美元 [4] - 船舶运营费用1.474亿美元，每艘船日均费用较2023年前九个月下降3.3%，至9306美元 [5] - 折旧和摊销合计1.184亿美元，较2023年同期略有增加 [6] - 债务偿还额1.559亿美元，总债务和其他金融负债达18亿美元，账面价值30亿美元 [6] - 总融资成本8740万美元，主要因全球利率上升和贷款增加 [7] - 现金储备3.86亿美元，较2023年12月31日增加920万美元 [7] 2024年第三季度业绩总结 - 夏季油价下跌促使中国原油进口增加，推动油轮现货费率回升，公司船队43%按市场相关合同运营，收入超2亿美元，营业收入5690万美元 [8][9] - 净收入2650万美元，合每股0.67美元，主要因船队规模和船只尺寸增加导致折旧成本上升 [10] - 调整后EBITDA为1.001亿美元，高于2023年第三季度的9160万美元 [10] - 折旧和摊销合计4130万美元，较2023年增加500万美元 [11] - 船队利用率92.8%，每艘船日均TCE为32539美元，较2023年第三季度增长3.8% [11] - 船舶运营费用4910万美元，较2023年同期减少160万美元，每艘船日均费用下降10%，至9188美元 [12] - 利息和融资成本3220万美元，因新贷款和全球利率高企 [12] 股息分配 - 公司将在2024年12月20日向普通股股东支付每股0.90美元股息，2024年总股息达每股1.50美元，较2023年增加50%，自上市以来已累计分红8.7亿美元 [13] 战略与展望 - 新船供应处于30年低点，全球能源需求增加，油轮市场前景乐观，拥有现代多元化船队和灵活就业结构的公司可受益 [14] - 公司凭借成熟航运模式、强大资产负债表和充足流动性，提供环保船只满足客户长期需求，增加高端双燃料LNG动力油轮业务 [15] - 公司有21艘新船在建，其中3艘DP2穿梭油轮已签订长期合同，将探索旧船剥离机会，保持船队灵活性和现金生成能力 [16][17] 在建船舶项目 - 公司有12艘船舶在建，包括DP2穿梭油轮、苏伊士型油轮、MR型油轮和巴拿马型LR1油轮，预计交付时间从2025年第二季度至2028年第三季度不等，部分船舶就业情况已确定 [20] 公司概况 - 公司成立于1993年，是全球最早和最成熟的上市航运公司之一，多元化能源船队由74艘船舶组成，总载重吨890万 [21] 财务数据 合并财务数据 |项目|2024年第三季度|2023年第三季度|2024年前九个月|2023年前九个月| |----|----|----|----|----| |航次收入（千美元）|200158|186659|615801|669325| |航次费用（千美元）|35059|34260|118482|119050| |租金费用（千美元）|3503|6079|14611|18601| |船舶运营费用（千美元）|49088|50670|147416|145613| |折旧和摊销（千美元）|41335|36298|118356|106701| |一般和行政费用（千美元）|14222|6344|29453|25838| |船舶销售收益（千美元）| - | - | -48662 | -81198 | |总费用（千美元）|143207|133651|379656|334605| |营业收入（千美元）|56951|53008|236145|334720| |利息和融资成本（千美元）|-32209|-24044|-87407|-72893| |利息收入（千美元）|3217|3221|11152|10109| |其他净收入（千美元）|46|154|120|-26| |其他总费用（千美元）|-28946|-20669|-76135|-62810| |净收入（千美元）|28005|32339|160010|271910| |归属于非控股股东的净收入（千美元）|-1465|-1110|-3051|-3490| |归属于公司的净收入（千美元）|26540|31229|156959|268420| |每股收益（基本，美元）|0.67|0.83|4.62|8.19| |每股收益（摊薄，美元）|0.67|0.83|4.62|8.19| |加权平均普通股股数（基本，股）|29505603|29505603|29505603|29505603| |加权平均普通股股数（摊薄，股）|29611829|29505603|29505603|29505603| |现金（千美元）|385901| - | - |376694| |其他资产（千美元）|175852| - | - |236800| |船舶净值（千美元）|2948547| - | - |2600021| |在建船舶预付款（千美元）|203103| - | - |150575| |总资产（千美元）|3713403| - | - |3364090| |债务和其他金融负债（千美元）|1778816| - | - |1562657| |其他负债（千美元）|186218| - | - |148786| |股东权益（千美元）|1748369| - | - |1652647| |总负债和股东权益（千美元）|3713403| - | - |3364090| |经营活动提供的净现金（千美元）|59657|44573|219879|303075| |投资活动使用的净现金（千美元）|-66349|-90866|-422861|-53841| |融资活动（使用）提供的净现金（千美元）|-29328|-94296|172189|-165168| |每艘船日均TCE（美元）|32539|31349|33390|37262| |每艘船日均运营费用（美元）|9188|10174|9306|9620| |每艘船日均船舶间接费用（美元）|2493|1187|1741|1593| [28] 非GAAP指标 |项目|2024年第三季度|2023年第三季度|2024年前九个月|2023年前九个月| |----|----|----|----|----| |归属于公司的净收入（千美元）|26540|31229|156959|268420| |折旧和摊销（千美元）|41335|36298|118356|106701| |利息费用（千美元）|32209|24044|87407|72893| |船舶销售收益（千美元）| - | - | -48662 | -81198 | |调整后EBITDA（千美元）|100084|91571|314060|366816| [30] 船队数据 |项目|2024年第三季度|2023年第三季度|2024年前九个月|2023年前九个月| |----|----|----|----|----| |期间平均船舶数量（艘）|62.0|58.1|61.8|59.4| |期末船舶数量（艘）|62.0|59.0|62.0|59.0| |期末船队平均船龄（年）|10.0|10.6|10.0|10.6| |期末载重吨（千吨）|7613|7293|7613|7293| |定期租船固定费率就业天数（天）|3044|2477|8529|7062| |定期租船和联营可变费率就业天数（天）|1484|1532|4237|4887| |按市场费率的期间就业天数（天）|0| - |0|147| |按市场费率的现货航次就业天数（天）|767|1130|2835|3406| |总运营天数（天）|5295|5139|15601|15502| |总可用天数（天）|5704|5346|16921|16218| |利用率（%）|92.8|96.1|92.2|95.6| [29]