收购交易概述 - Old National Bancorp(ONB)股价上涨6%至52周新高23.76美元 宣布以14亿美元收购Bremer Financial Corp 交易对价包括5000万股ONB股票和3.15亿美元现金 [1] - 每股Bremer股票将获得26.22美元现金和4.182股ONB股票 交易预计2025年中完成 需监管机构和股东批准 [2] - 合并后实体总资产约700亿美元 贷款456亿美元 存款541亿美元 [4] Bremer财务概况 - Bremer在明尼苏达等三州运营70家分支机构 截至2024年9月总资产162亿美元 贷款115亿美元 存款132亿美元 [3] - Otto Bremer信托持有Bremer 86%股份 交易完成后将持有ONB 11%股份 并获董事会席位 [3] 战略协同效应 - 交易将优化ONB存款结构 增强中西部地区市场地位 扩大财富管理业务并贡献稳定收入 [5] - 预计节省Bremer 2025年非利息支出的30% 其中25%在2025年实现 其余后续完成 一次性并购费用约1.94亿美元 [6] - 公司过去10年成功整合9家银行 体现通过战略收购实现增长的模式 [9] 财务影响预测 - 假设成本节约实现 2026年每股收益增厚22% 普通股一级资本充足率提升160个基点 内部收益率20% [7] - 有形账面价值稀释10% 预计两年内收回 2026年有形普通股回报率18.4% 资产回报率1.3% 效率比率49% [8] 行业并购动态 - 穆迪收购贷款发起平台Numerated 增强信贷评估和承销能力 扩展端到端贷款解决方案 [12][13] - Robinhood以3亿美元收购TradePMR 从零售交易平台转向综合金融服务商 交易预计2025年上半年完成 [14] 公司股价表现 - ONB年内股价上涨35.8% 略高于行业35.2%的涨幅 [10]