文章核心观点 - 安捷伦科技2024财年第四季度财报显示盈利和营收超预期，但各业务板块表现不一，公司面临部分市场挑战，同时公布新组织架构和业绩指引 [1][2][8] 财务业绩 整体业绩 - 第四季度每股收益1.46美元，超Zacks共识预期3.6%，同比增长5.8% [1] - 营收17.0亿美元，超Zacks共识预期1.67%，报告基础同比增长0.8%，核心基础同比下降0.3% [1] 各业务板块营收 - 生命科学与应用市场集团（LSAG）营收8.33亿美元，占比49%，报告和核心基础均同比下降1% [5] - 安捷伦跨实验室集团（ACG）营收4.26亿美元，占比25%，报告和核心基础均同比增长5% [6] - 诊断与基因组学集团（DGG）营收4.42亿美元，占比26%，报告基础同比下降1%，核心基础同比下降3% [7] 运营结果 - LSAG毛利率同比收缩40个基点至59.1%，ACG毛利率同比扩张50个基点至50.9%，DGG毛利率同比收缩220个基点至51.5% [9] - 非GAAP研发费用1.09亿美元，同比下降6%，销售、一般和行政费用3.62亿美元，同比增长1.4% [10] - 非GAAP运营利润率27.4%，同比收缩40个基点，LSAG、ACG、DGG运营利润率分别同比下降60、180、140个基点 [11][12] 资产负债表与现金流 - 截至2024年10月31日，现金及现金等价物13.3亿美元，低于7月31日的17.8亿美元 [13] - 第四季度末应收账款13.2亿美元，高于第三季度末的12.3亿美元 [13] - 报告季度长期债务33.5亿美元，高于上一季度的21.4亿美元 [14] - 2024财年第四季度经营活动现金流4.81亿美元，高于上一季度的4.52亿美元 [14] 市场情况 - 增长受制药、诊断和临床领域进步以及化工和先进材料市场改善推动，但食品、学术和政府、环境和法医市场面临挑战 [2] - 美洲和中国地区市场疲软构成逆风，欧洲和亚太地区增长提供顺风 [3] 组织架构 - 公司推出新组织架构，包括生命科学与诊断市场集团（LDG）、应用市场集团（AMG）和安捷伦跨实验室集团（ACG），旨在加速运营转型和推动增长 [8] 业绩指引 2025财年第一季度 - 预计营收16.5 - 16.8亿美元，报告基础同比下降0.5%，核心基础同比下降2%，Zacks共识预期为16.9亿美元 [15] - 非GAAP每股收益预计为1.25 - 1.28美元，共识预期为1.38美元 [15] 2025财年 - 营收指引从64.5 - 65.0亿美元上调至67.9 - 68.7亿美元，报告基础同比增长4.3 - 5.5%，核心基础同比增长2.5 - 3.5%，Zacks共识预期为68.3亿美元 [16] - 非GAAP每股收益指引从5.21 - 5.25美元上调至5.54 - 5.61美元，2024财年共识预期为5.72美元 [16] 评级与相关股票 - 安捷伦目前Zacks评级为4（卖出） [17] - 音频眼（AEYE）、高知特科技（CTSH）和Datadog（DDOG）Zacks评级为2（买入），年初至今股价分别上涨388.6%、6.8%、29.1%，长期盈利增长率分别预计为25%、7.79%、14.89% [17][18]