文章核心观点 - 托瑞德控股公司（Torrid Holdings Inc.）股票本月表现出色，涨幅达19.1%，远超行业平均水平，公司在大码时尚领域占据领先地位，具备多种优势和增长策略，当前估值具有吸引力，评级为买入 [1][23] 股票表现 - 托瑞德股票本月上涨19.1%，而整个零售服装行业仅上涨5.2%，还跑赢零售批发板块的3.8%和标准普尔500指数的2.5% [1][2] - 昨日交易时段托瑞德股票收于4.16美元，较2024年7月17日达到的52周高点9.14美元低54.5%，且近期突破20日移动平均线，显示出看涨趋势 [6] 行业地位与优势 - 作为大码时尚的领导者，公司在具有挑战性的零售环境中展现出韧性和适应性，专注产品创新和数字能力，以抓住新兴机遇并扩大市场份额 [5] - 公司成功源于在大码时尚市场的主导地位，以客户为中心的方法培养了深厚的品牌忠诚度，能与其他品牌竞争 [8] - 通过更新产品、拓展品类，公司吸引了更广泛的受众，品牌知名度从去年的40%多提升到52% [9] - 全渠道策略是成功的关键，无缝整合电商和实体店，提供灵活的配送选项，直接业务占总需求的60%，93%的客户参与忠诚度计划 [10] 业务转型与管理 - 公司正进入业务转型战略的第二阶段，第一阶段注重运营卓越，第二阶段旨在扩大业务规模，实现营收和利润增长 [11] - 严格的库存和产品成本管理推动了毛利率扩张，2024财年第二季度毛利率提高了323个基点，还计划到2024年底将中国生产份额降至15%左右 [12] 战略调整与展望 - 公司计划重新平衡门店布局，未来几年实现室内商场和户外中心门店数量均等分布，今年将关闭10 - 15家门店，到2024财年末再关闭20 - 25家，预计这些举措将使2025财年调整后的EBITDA利润率提高80 - 110个基点 [13][14][16] - 公司专注于推动可比销售额增长和扩大毛利率，预计今年下半年调整后的EBITDA将表现良好，2024财年净销售额预计在11.35亿 - 11.45亿美元之间，调整后的EBITDA预计在1.1亿 - 1.16亿美元之间 [17] 盈利预测 - 过去30天，当前财年每股收益的共识估计增加了1美分至20美分，下一财年增加了2美分至31美分，预计同比增长率分别为81.8%和55% [18] 估值分析 - 托瑞德目前的远期12个月市盈率为14.45倍，低于行业平均的16.92倍和标准普尔500指数的22.38倍，也低于过去一年的中值25.93倍，显示出估值吸引力 [20] 投资建议 - 公司注重产品创新、数字能力和客户群扩张，全渠道策略和运营改进增强了前景，尽管近期股价上涨，但估值仍具吸引力，当前股东可维持或增加持股，潜在投资者可考虑买入，CURV目前评级为Zacks Rank 2（买入） [23]