文章核心观点 - 安进公司抗肥胖候选药物MariTide二期试验结果欠佳 但公司仍有增长动力 股票或值得买入 [2][7][12] 分组1：MariTide试验结果 - 安进宣布MariTide二期试验顶线结果 该药物为GLP - 1激动剂且抑制GIP受体 [3] - 分析师曾希望抑制GIP能使MariTide有差异化 但并非如此 [4] - MariTide治疗52周体重最多降低20% 安进宣布结果后股价下滑 [5] 分组2：与竞品对比 - 礼来的Zepbound在72周后非糖尿病肥胖患者体重较安慰剂组降低22.5% MariTide效果可能不比Zepbound更有效 [5][6] 分组3：公司其他业务表现 - 第三季度公司10种产品销售额同比两位数增长 得益于收购 第三季度产品销售额同比增长24% 忽略收购新增业务也增长8% [7] - 公司收购的罕见病药物或驱动增长 如Tepezza第三季度销售额达4.88亿美元 Krystexxa第三季度销售额达3.1亿美元 [8][9] - 公司目前有23种分子正在进行三期临床试验 [9] 分组4：股票分析 - 2024年安进股价下跌约7% 目前估值合理 [10] - 按近期价格 安进股票市盈率为13.7倍 过去三年总销售额增长25% [11] - 安进股息收益率3.3% 自2021年以来股息支付增长超40% MariTide结果不佳不是卖出理由 公司或值得买入 [11][12]