报告行业投资评级 - 看好（维持） [6] 报告的核心观点 - 小核酸有望成小分子和抗体后的第三大类药物 具备靶标广、特异性强、研发效率高和给药间隔长等优势 [9] - 罕见病商业化成熟 慢性病长效优势显现 截至24年Spinraza累计全球销售额近138亿美元 Leqivo 25Q1全球销售额2.6亿美元 同比+72% [9] - 海外TTR领域重要转折到来 CVD三期数据读出在即 国内慢乙肝迎来新基石疗法 心血管领域竞争激烈 [9] - 对外大额BD频现 凸显早期慢病管线潜力 未来有望持续诞生重磅BD [9] - 建议关注国内布局慢乙肝、心血管领域小核酸药物管线相关优质标的 如恒瑞医药、中国生物制药等 [9] 根据相关目录分别进行总结 一、小核酸：有望成为小分子和抗体后的第三大类药物 - 靶向核酸机制独特 成药潜力超传统药物 靶点为细胞内mRNA 选择性高、脱靶毒性低且药物相互作用风险低 半衰期和药效持续时间长 给药频率可达每6个月1次 [23] - 以修饰和递送为壁垒 生产工艺决定成败 化学修饰与递送系统是核心技术壁垒 ASO主要依赖化学修饰 siRNA主要依赖递送系统 GalNAc已成突破性技术平台 [41][48] - 罕见病商业化渐成熟 慢性病长效优势显现 ASO以罕见病为主 Spinraza商业化最成功 siRNA是慢病创新长效疗法 Leqivo销售持续放量 [60][77][82] 二、海外数个里程碑将至，国内常见慢病多点开花 - 海外：TTR重要转折到来 CVD三期数据读出在即 Vutrisiran突破ATTR - CM 百亿美元市场有望三足鼎立 Pelacarsen等有望在25年读出3期临床数据 [95][96][102] - 国内：慢乙肝迎来新基石疗法 心血管竞争激烈 慢乙肝领域GSK836或明年上市 国内公司管线紧随其后 心血管领域APOC3等靶点扎堆 剑指降脂和降压赛道 其他领域NASH实现对外授权 痛风领域前景广阔 [111][119][124] 三、投资建议与投资标的 - 小核酸药物优势明显 有望成新技术路径 建议关注国内布局慢乙肝、心血管领域小核酸药物管线相关优质标的 如恒瑞医药、中国生物制药等 [9][126]

Key Takeaways Amgen's growth is driven by newer drugs, biosimilars, and its Horizon deal despite looming patent losses. Novo Nordisk leads in GLP-1s, but faces competition, weak CagriSema data and a CEO transition. Amgen offers a stronger valuation and dividend yield, while Novo shows faster projected 2025 EPS growth.Amgen (AMGN) and Novo Nordisk (NVO) are among the largest companies in the pharmaceutical space.Amgen boasts one of the largest portfolios in the sector, with a strong presence in oncology, c ...

July 18, 2025 02:21 PM GMT Biopharma | North America A picture is worth a thousand words Comprehensive US drug market analysis (IQVIA Rx). The latest weekly Total Prescription YoY growth (wk ending 7/11) was +4.0% vs. +3.4% last wk and +2.5% over the past 12 wks. For week ended Jul 11, US total market weekly TRx YoY change was +4.0% vs. +1.8% year ago ( Exhibit7 ). Rolling 4-week TRx YoY was +3.0% and rolling 12-week TRx YoY was +2.5%. Extended unit (EUTRx) weekly YoY growth was +3.3%, below TRx YoY ( Exhib ...

NodThera Announces Appointment of Dr. Jyothis George as Chief Medical Officer Former Amgen, Novo Nordisk and Boehringer Ingelheim senior leader joins NodThera Leadership TeamWill spearhead clinical advancement of the company’s innovative NLRP3 inflammasome inhibitor portfolioBrings deep clinical leadership in obesity and cardiometabolic diseases, with a proven track record guiding programs from early-stage development through Phase 3 and regulatory approval Philadelphia, PA, July 21, 2025 - NodThera, a lead ...

In the latest trading session, Amgen (AMGN) closed at $294.76, marking a -1.17% move from the previous day. This change lagged the S&P 500's daily loss of 0.01%. Elsewhere, the Dow lost 0.32%, while the tech-heavy Nasdaq added 0.05%. The world's largest biotech drugmaker's shares have seen an increase of 2.98% over the last month, surpassing the Medical sector's loss of 1.59% and falling behind the S&P 500's gain of 5.37%.The investment community will be closely monitoring the performance of Amgen in its fo ...

投资机会筛选标准 - 筛选标准包括市值超过1亿美元 过去90天在Seeking Alpha上的符号页面浏览量超过800次 过去30天内发布的文章少于两篇 [1] - 覆盖范围从"无聊"的大盘股到有前途的小盘股 [1] - 每周提供12个未被充分覆盖的投资机会 [1] 分析师披露 - 分析师未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸 [2] - 分析师在未来72小时内无计划建立任何相关头寸 [2] - 文章表达分析师个人观点 未获得任何报酬 [2] 平台免责声明 - 过往表现不能保证未来结果 [3] - 不提供任何特定证券适合特定个人的建议 [3] - 读者需自行评估投资适合性 [3]

公司业绩表现 - 安进(AMGN)属于医疗-生物医学和遗传学行业 是世界最大的生物技术制药公司[1] - 过去两个季度平均盈利超出预期11.68% 最近季度每股收益4.9美元 超出预期17.79%[2] - 前一季度每股收益5.31美元 超出预期5.57%[2] 盈利预测指标 - Zacks盈利ESP(预期惊喜预测)目前为+0.07% 显示分析师对其短期盈利潜力持乐观态度[8] - 当盈利ESP为正且Zacks评级为3(持有)或更好时 近70%概率会超出预期[6] - 下一次财报预计在2025年8月5日发布[8] 分析方法论 - Zacks盈利ESP将最准确估计与共识估计进行比较 最准确估计基于分析师最新修订[7] - 分析师在财报发布前修订的估计可能比早期预测更准确[7] - 负值的盈利ESP会降低该指标的预测能力 但不一定意味着会低于预期[9]

药品审批进展 - 百济神州的注射用塔拉妥单抗上市申报获国家药品监督管理局受理 [1] - 该药物此前已被纳入优先审评程序，拟用于广泛期小细胞肺癌（ES-SCLC）成人患者的后线治疗 [1] - 塔拉妥单抗作为同类首创的DLL3/CD3双特异性抗体，可能为小细胞肺癌治疗带来突破性进展 [1] 疾病背景与市场需求 - 肺癌是全球发病率和死亡率最高的恶性肿瘤，SCLC约占所有肺癌病例的15% [1] - 约70%的SCLC患者初始诊断时即为ES-SCLC，该疾病恶性程度高且易复发 [1] - 现有化疗方案的中位总生存期（mOS）仅4至5个月，后线治疗选择匮乏 [1] 药物机制与靶点优势 - DLL3蛋白在96%的SCLC患者的肿瘤细胞中表达，是极具吸引力的治疗靶点 [2] - 塔拉妥单抗采用T细胞衔接器（BiTE）结构设计，具有尺寸小、灵活性高、肿瘤穿透作用强等特点 [2] - 通过同时结合DLL3和CD3蛋白，激活T细胞精准杀伤肿瘤细胞 [2] 临床试验数据 - 全球3期临床研究中期分析显示，塔拉妥单抗治疗的中位总生存期达13.6个月，较标准化疗方案（8.3个月）显著延长5.3个月 [2] - 患者死亡风险降低40%，且3级以上治疗相关不良反应发生率远低于化疗组 [2] 合作与商业化 - 塔拉妥单抗由安进公司研发，百济神州与其达成全球肿瘤战略合作 [2] - 双方将共同推进该药物在中国的开发和商业化，并拓展更多适应症 [2]

公司概况 - 安进公司是全球领先的生物制药公司之一 专注于研发治疗炎症、罕见病和心血管疾病等领域的药物 [1] - 公司在全球范围内开展业务 拥有广泛的药物研发管线 [1] 行业分析 - 生物制药行业具有较高的研发投入特性 需要长期的技术积累 [1] - 行业覆盖多个治疗领域 包括炎症、罕见病和心血管疾病等 [1] 投资分析 - 文章作者提供基本面分析 重点关注股息和成长股 [1] - 分析覆盖多个行业板块 旨在帮助投资者实现长期回报 [1] - 投资策略强调长期持有和价值投资理念 [1]

公司评级与投资价值 - Amgen(AMGN)近期被Zacks评级上调至2(买入)，主要反映盈利预期的上升趋势[1] - Zacks评级体系的核心是追踪卖方分析师对当前及未来年度每股收益(EPS)的共识预期(Zacks Consensus Estimate)[1] - 盈利预期变化被证明与股票短期价格走势高度相关，因机构投资者根据盈利预期计算公司公允价值并调整持仓[3] 盈利预期修订机制 - 过去三个月Amgen的Zacks共识预期已上调1.2%，2025财年预期EPS为20.85美元[7] - 实证研究显示跟踪盈利预期修订对投资决策具有显著价值，Zacks评级系统有效利用这一指标[5] - Zacks Rank 1股票自1988年以来年均回报率达+25%，排名前20%股票(如Amgen)具备跑赢市场的特征[6][9] 评级体系比较优势 - 与华尔街分析师评级不同，Zacks系统对覆盖的4000多只股票保持"买入"和"卖出"评级的均衡比例[8] - 仅前5%股票获"强力买入"评级，后续15%为"买入"评级，Amgen位列前20%表明其盈利修订优势[8][9] - 评级升级意味着公司基本面改善，投资者对业务趋势的认可可能推动股价上涨[4]