文章核心观点 - 帕洛阿尔托网络公司宣布新一轮2比1股票拆分，公司在人工智能驱动的网络安全领域领先，营收增长强劲，股票具有投资价值，拆分后零售投资者购买更实惠 [1][4][5] 股票拆分情况 - 高质量公司股价过高会使股票对散户投资者昂贵，多数股份掌握在机构和大型投资基金手中，股票拆分可增加流通股数量，按比例降低每股价格，虽不改变公司内在价值，但能让散户更易购买 [1][2] - 帕洛阿尔托网络公司是全球最大网络安全公司，2022年9月完成3比1拆分，股价从540美元降至180美元，此后股价飙升112%至383美元，现宣布新的2比1拆分，12月12日登记在册股东持有的股份将在12月16日拆分生效时翻倍，每股价格减半 [3][4] 人工智能驱动的网络安全优势 - 公司提供涵盖云安全、安全运营和网络安全的三个网络安全平台，将人工智能融入众多产品，以实现从威胁检测到事件响应的自动化 [6] - 公司Cortex XSIAM安全运营平台使用超400种人工智能算法帮助组织自动化流程，减少缓解威胁的时间，一家医疗公司采用后自动化解决事件比例从10%提升至90%，另一家公司平均修复时间从三天降至16分钟 [7][8] - 公司正在构建名为“Secure AI by Design”的新产品组合，保护使用人工智能的组织的数据安全，已保护超750个人工智能应用程序，随着人工智能普及，有望成为公司重要增长驱动力 [9][10] 营收增长情况 - 2025财年第一季度（截至10月31日）公司营收21亿美元，同比增长14%，高于上一季度的12%，得益于投资人工智能和专注“平台化”两大战略 [11] - 公司一年前开始专注平台化，曾预计会导致营收增长暂时放缓，因向客户提供免费用期以帮助其从现有供应商过渡，但第一季度营收增长加速表明该战略开始见效 [12] - 采用公司三个平台的客户终身价值是仅使用一个平台客户的40倍，平台化将成为公司长期增长的重要推动力 [13] - 下一代安全（NGS）产品的年度经常性收入（ARR）同比增长40%，达到创纪录的45亿美元，其中超一半来自平台客户 [14] 投资价值分析 - 帕洛阿尔托网络公司股票接近历史高位，但按市销率（P/S）衡量，比主要竞争对手CrowdStrike便宜37%，当前市销率为16.4，而CrowdStrike为26.3 [15] - 公司目标是到2030财年将平台化客户数量从1100个增至3500个，这将使NGS ARR达到150亿美元，按此计算，2030财年的预期市销率仅为8.3，意味着未来五六年内股价需接近翻倍才能与当前市销率持平 [16][17] - 未考虑人工智能革命带来的潜在未来需求，随着企业采用人工智能，网络安全需求将演变，公司未来可能有新机会，2025年前投资者可考虑将其股票纳入投资组合，12月16日拆分后购买一股将比约两年前更实惠 [18][19]