股价表现 - 礼来（LLY）和诺和诺德（NVO）股价周二上涨 礼来股价周二上涨4.6% 诺和诺德上涨1.5% [1][2] - 年初至今 礼来股价上涨35.4% 诺和诺德上涨2.6% 行业上涨6.3% [2] 药物现状 - 礼来的Zepbound/Mounjaro和诺和诺德的Wegovy/Ozempic需求增长显著 但价格昂贵 每月供应成本高达1000美元 且两公司均面临供应限制 [3] - 现行法律下 医疗保险（Medicare）禁止覆盖这些减肥药物 仅在治疗糖尿病或降低心血管风险等疾病时才覆盖 [3] 提案内容 - 美国卫生与公众服务部（HHS）新提案若通过 将专门覆盖这些药物用于治疗肥胖 仅BMI 30或更高的肥胖个体有资格获得覆盖 [4] - 若提案获批 预计医疗保险约340万患者和医疗补助约400万患者将有资格使用肥胖药物 [5] 提案影响 - 拜登政府认为纳入肥胖药物可降低患者自付费用 但可能增加政府医疗成本 [5] - 新规则或有助于减少多种肥胖相关合并症 最终为政府节省数十亿美元医疗成本 [6] 市场情况 - 高盛研究显示 美国肥胖市场预计到2030年将达到1300亿美元 [8] - 礼来和诺和诺德正在扩大肥胖药物产品线 安进（AMGN）和维京治疗（VKTX）的肥胖候选药物处于中晚期开发阶段 [8] - 新竞争产品进入市场后 预计Zepbound和Wegovy成本将下降 [9] 评级情况 - 礼来和诺和诺德目前Zacks评级均为3（持有） [10]