文章核心观点 - Workday公司2025财年第三季度财报表现强劲，调整后收益和收入均超Zacks共识预期，业务增长受多因素驱动且前景乐观 [1][2] 财务数据 净利润 - GAAP基础下净收入为1.93亿美元，合每股0.72美元，上年同期为1.14亿美元，合每股0.43美元，同比增长因产品融入AI策略获客户认可 [3] - 非GAAP净收入升至5.69亿美元，合每股1.89美元，上年同期为4.62亿美元，合每股1.56美元，超出Zacks共识预期17美分 [4] 收入 - 本季度净销售额为21.6亿美元，高于上年同期的18.7亿美元，HCM和财务管理解决方案需求增长推动，超出Zacks共识预期4000万美元 [5] - 订阅服务收入达19.6亿美元，高于上年同期的16.9亿美元，财年第三季度末12个月订阅收入积压为69.8亿美元，同比增长15.3%，总订阅收入积压同比增长20.3%至221.9亿美元 [7] - 专业服务收入为2.01亿美元，上年同期为1.75亿美元 [8] 其他财务指标 - 本季度营业收入为1.65亿美元，上年同期为8800万美元，非GAAP营业收入为5.69亿美元，高于上年的4.62亿美元，利润率分别为26.3%和24.8% [9] - 2025财年第三季度公司经营活动产生的现金为4.06亿美元，上年同期为4.51亿美元，截至2024年10月31日，现金及现金等价物和有价证券为71.6亿美元，长期债务为30亿美元 [10] 业务情况 - 收入增长得益于各行业客户拓展、战略扩张和现有客户合同续签，新客户选择部署其财务管理和HCM产品套件 [2][6] 前景展望 2025财年第四季度 - 预计订阅服务收入20.25亿美元，专业服务收入1.55亿美元，非GAAP营业利润率约25% [12] 2025财年 - 预计订阅收入77.03亿美元，同比增长17%，专业服务收入7.12亿美元，非GAAP营业利润率预计为25.5%，资本支出约3亿美元 [13] 2026财年 - 预计订阅收入88亿美元，同比增长14%，非GAAP营业利润率预计为27.5% [13] 股票评级及相关公司 - Workday目前Zacks排名为2（买入） [14] - Zillow Group目前Zacks排名为2，上季度盈利惊喜9.38%，过去四个季度平均盈利惊喜25.47%，租赁收入增长势头良好 [15][16] - InterDigital目前Zacks排名为1，上季度盈利惊喜114.47%，是先进移动技术先驱 [16][17] - Plexus Corp目前Zacks排名为1，上季度盈利惊喜20.92%，是领先电子合同制造服务提供商 [17][18]