文章核心观点 - 自Encompass Health上次财报发布后股价上涨3.8%跑赢标普500指数，探讨近期积极趋势能否延续，介绍最新财报重要驱动因素并展望未来 [1] 第三季度财报情况 - 调整后每股收益1.03美元超Zacks共识预期9.6%，同比增长19.8%；净营业收入14亿美元同比增长11.6%，超共识预期1.7% [2] - 强劲业绩得益于出院人数、每次出院净收入及增长举措，但运营费用上升部分抵消利好 [3] - 每次出院净患者收入同比增长2.5%未达3.5%增长预期；总出院人数同比增长8.8%至6270万高于6100万增长预期 [4] - 总运营费用11.4亿美元同比增长11.1%，高于11.3亿美元预期 [4] - 净收入和综合收入同比增长29.7%至1.471亿美元 [5] - 调整后EBITDA为2.693亿美元同比增长13.4%，超2.471亿美元预期 [6] - 第三季度现有医院增加10张床位，新开两家新建医院 [6] 财务更新（截至2024年9月30日） - 现金及现金等价物1.478亿美元较2023年末翻倍 [7] - 总资产65亿美元较2023年末增长5.8% [8] - 长期债务净额27亿美元较2023年末下降12.8%，流动部分为2.33亿美元 [8] - 股东权益总额27亿美元较2023年末增长18.4% [9] - 2024年前九个月运营活动产生净现金7.24亿美元，同比增长11.4%；调整后自由现金流同比增长15.6%至4.998亿美元 [9] 资本配置更新 - 2024年前九个月回购价值2360万美元股票，截至9月30日回购授权剩余约4.98亿美元额度 [10] - 管理层支付每股17美分季度现金股息 [11] 2024年展望更新 - 净营业收入预计在53.25 - 53.75亿美元，高于此前指引，中点较2023年增长11.4% [13] - 调整后EBITDA预计在10.7 - 10.9亿美元，高于此前预期，中点较2023年增长11.2% [13] - 持续经营业务调整后每股收益预计在4.19 - 4.33美元，高于此前指引，中点较2023年增长17% [14] - 调整后自由现金流预计在5.6 - 6.2亿美元，高于此前范围；维护资本支出预计在1.85 - 1.95亿美元 [14] - 预计2024年新开六家新建医院，新增280张床位，现有医院新增约110张床位 [15] 增长目标重申 - 2023 - 2027年每年新开6 - 10家新建医院，每年新增80 - 120张床位，出院人数复合年增长率目标为6 - 8% [16] 估值与评级 - 过去一个月新估值持平 [17] - 目前Growth Score为B，Momentum Score为F，Value Score为A，综合VGM Score为A [18] - Encompass Health Zacks Rank为2（买入），预计未来几个月股票回报高于平均水平 [19] 行业内另一家公司情况 - Quest Diagnostics过去一个月上涨4.1%，其2024年第三季度营收24.9亿美元，同比增长8.4%；每股收益2.30美元，去年同期为2.22美元 [20][21] - 预计本季度每股收益2.19美元，同比增长1.9%，过去30天Zacks共识预期变化-0.2% [21] - Quest Diagnostics Zacks Rank为3（持有），VGM Score为D [22]