文章核心观点 - 安进公司（Amgen）减肥新药MariTide在52周研究中取得成功结果 但股价因减肥效果低于预期下跌近5% 公司肥胖管线正在推进 [1][8] 分组1：MariTide研究数据详情 - MariTide使肥胖或超重但无2型糖尿病患者52周内平均减重约20% 且未达减重平台 [3] - 肥胖或超重的2型糖尿病患者52周减重约17% 同时血红蛋白A1C最多降低2.2个百分点 且减重无平台 [3] - MariTide还展现出其他心脏代谢益处 如持续改善血压、甘油三酯和炎症标志物 且未导致游离脂肪酸显著增加 [4] 分组2：安全性和耐受性 - 最常见不良事件为轻度、短暂胃肠道问题 主要是恶心和呕吐 常与首剂有关 因不良事件停药率约11% [5] - MariTide未导致骨密度显著变化 此前分析师担忧已被公司驳回 [6] 分组3：研究进展 - 二期研究第二部分正在进行 评估52周后减重情况、低剂量或低频率给药维持效果及停药后减重持久性 [7] - 基于二期研究数据 公司预计启动MariTide的三期MARITIME研究 覆盖肥胖、肥胖相关疾病和2型糖尿病 [10] 分组4：公司肥胖管线情况 - 公司三季度开始对MariTide开展2型糖尿病二期研究 [10] - 公司有一些临床前肥胖候选药物 包括口服和注射方式 三季度开始对其中一个候选药物AMG 513开展肥胖一期研究 [11] 分组5：市场情况 - GLP - 1细分市场在糖尿病和肥胖市场中越来越受欢迎 礼来的Zepbound和诺和诺德的Wegovy需求旺盛 [12] - 安进将MariTide开发为单剂量、方便的自动注射器装置 可每月或更低频率给药 区别于Zepbound和Wegovy的每周注射 [13] - 小型生物技术公司Viking Therapeutics的VK2735在肥胖治疗药物开发上进展迅速 有口服和皮下注射两种剂型 [13] 分组6：股价表现 - 尽管数据积极 安进股价周二仍下跌近5% 因减肥效果处于投资者预期20 - 25%的低端 且停药率高于Zepbound和Wegovy研究 [8] - 安进股价今年下跌2.8% 行业下跌7.9% [9] 分组7：Zacks评级 - 安进目前Zacks评级为3（持有） [14]