文章核心观点 - 尽管辉瑞公司(Pfizer)发布了不错的财报数据,但投资者对其未来前景感到担忧,导致股价今年下跌了11%。投资者担心疫苗需求下降和潜在的政策变化,但公司仍有其他增长机会,如肿瘤学和减肥药物领域 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10] 公司业绩 - 今年前九个月,辉瑞公司实现了459亿美元的收入,同比增长2%。虽然这一增长率看似不高,但考虑到COVID疫苗销售额大幅下降,这一表现并不差。COVID疫苗Comirnaty的销售额同比下降66%,仅为20亿美元 [4] 疫苗和COVID相关业务 - 辉瑞的COVID疫苗需求正在显著下降,投资者担心未来疫苗和COVID相关销售额会进一步下滑,无论政府政策如何变化。这是因为近年来人们对疫苗的态度发生了变化,除非COVID再次成为重大健康问题,否则销售额可能会继续下降 [2][5] 其他增长机会 - 肿瘤学是辉瑞的一个重要增长机会,公司投资430亿美元收购Seagen,以获得更精准的治疗选择。此外,辉瑞还在减肥市场开发每日一次的药物danuglipron,早期试验显示出良好前景,可能成为首批获得监管批准的口服减肥药物之一 [6][7] 估值和投资价值 - 辉瑞的股价目前处于较低水平,远期市盈率不到9,表明投资者对其未来感到担忧。尽管存在不确定性,但公司拥有108个药物候选项目,并大力投资于长期增长,仍有许多潜在催化剂可以帮助公司扩大业务和盈利。对于能够承受一定风险的投资者来说,这可能是一个被低估的长期投资机会 [3][8][9][10]