Workflow
Why Is Tenet (THC) Down 10.2% Since Last Earnings Report?
THCTenet Health(THC) ZACKS·2024-11-29 01:35

公司业绩表现 - 公司第三季度调整后每股收益(EPS)为2.93美元,超出Zacks共识预期25.8%,并超过管理层预期的2.16-2.58美元范围,同比增长超过一倍 [2] - 净营业收入同比增长1.1%至51.2亿美元,超出管理层预期的50-51亿美元范围,并超过共识预期1.5% [2] - 调整后净利润为2.82亿美元,同比增长84.3%,超出管理层预期的2.1-2.5亿美元范围 [4] - 调整后EBITDA同比增长14.5%至9.78亿美元,超出预期的9.019亿美元,EBITDA利润率提升220个基点至19.1% [5] - 总运营成本同比下降近10%至41亿美元,主要由于薪资、福利和设施销售收益增加 [6] 业务部门表现 - 医院运营与服务部门净营业收入为39.8亿美元,同比下降3.4%,主要由于2024年第一季度医院剥离的影响,但同医院净患者服务收入同比增长6.1% [7] - 医院运营与服务部门调整后EBITDA同比增长11.4%至5.39亿美元,EBITDA利润率提升180个基点至13.5% [8] - 门诊护理部门净营业收入同比增长21%至11.4亿美元,主要由于每病例净收入增长、设施收购和服务线扩展 [9] - 门诊护理部门调整后EBITDA同比增长18.6%至4.39亿美元,但EBITDA利润率同比下降80个基点至38.5% [10] 财务状况 - 截至2024年9月30日,公司现金及现金等价物为41亿美元,较2023年底增长超过三倍 [12] - 总资产为294亿美元,较2023年底增长3.7% [13] - 长期债务净额为128亿美元,较2023年底下降14.2% [13] - 股东权益为38亿美元,较2023年底增长超过一倍 [14] - 第三季度经营活动产生的净现金流为10亿美元,同比增长超过一倍,自由现金流为8.29亿美元,同比增长超过一倍 [14] 未来展望 - 第四季度净营业收入预计在50-52亿美元之间,调整后EBITDA预计在9.53-10.5亿美元之间,EBITDA利润率预计在19-20.2%之间 [16] - 2024年净营业收入预计在206-208亿美元之间,较2023年增长0.7% [17] - 2024年调整后EBITDA预计在39-40亿美元之间,EBITDA利润率预计在18.9-19.2%之间 [19] - 2024年调整后净利润预计在10.9-11.5亿美元之间,调整后EPS预计在11.12-11.73美元之间,较2023年增长63.7% [20] - 2024年经营活动产生的净现金流预计在17.8-21.3亿美元之间,自由现金流预计在9.75-12.3亿美元之间 [21] 市场反应 - 过去一个月内,公司股价下跌10.2%,表现不及标普500指数 [1] - 投资者和分析师对公司未来业绩持乐观态度,共识预期上调7.47% [22][23] - 公司股票在价值策略方面表现优异,获得A级评分,整体VGM评分为A [24] - 公司获得Zacks Rank 1(强烈买入)评级,预计未来几个月将获得高于平均水平的回报 [25]