文章核心观点 - 尽管公司本月早些时候公布的第三季度业绩强劲，但股价仍在一个月内下跌10%，不过有分析师认为这是过度反应，公司新药和仿制药业务发展良好，长期增长路径逐渐清晰，合理估值和增长前景适合长期投资者买入或持有 [1][20][23] 公司业务情况 新品牌药推动增长 - 两款新药Austedo和Ajovy市场份额持续增长，Ajovy预计2024年销售额约5亿美元，Austedo预计2024年销售额约16亿美元，2027年年收入超25亿美元，2026年将在欧洲市场推出 [3][4] - Uzedy于2023年5月在美国推出，公司将其收入指引从约8000万美元提高到约1亿美元 [5] - 品牌药管线进展良好，与赛诺菲合作开发TEV - 48574，预计年底公布IIb期研究的顶线数据 [6] 仿制药和生物类似药管线增强 - 公司定期寻求首仿和首市机会及复杂仿制药批准，2024年已推出多款复杂仿制药，2025年还将推出更多 [7] - 生物类似药管线丰富，预计到2027年推出6款生物类似药，2024年有Simlandi等获批或推出，Selarsdi将于2025年2月推出 [8] - 美国仿制药/生物类似药业务稳定，预计2025年因复杂仿制药和生物类似药推出而持续增长 [9] 解决阿片类药物诉讼 - 2023年6月宣布全面解决与美国50个州及超99%诉讼细分地区和特区的阿片类药物索赔全国和解协议，将在13年内支付高达42.5亿美元，包括交付价值达12亿美元的纳洛酮仿制药 [11] - 2024年9月与巴尔的摩市达成协议，以8000万美元解决阿片类药物相关索赔，至此与100%诉讼细分地区和特区达成和解 [11] 股价表现与估值 - 今年以来公司股价上涨58.7%，跑赢行业的10.7%，也跑赢板块和标准普尔500指数 [12] - 公司股票相对于行业具有吸引力的估值，远期12个月市盈率为6.10，低于行业的9.43 [15] 盈利预测 - Zacks共识预期显示，2024年每股收益稳定在2.44美元，2025年每股收益在过去30天内从2.76美元微降至2.75美元 [17] 投资建议 - 公司虽面临一些挑战，但新药和稳定的仿制药业务正推动营收增长，长期增长路径更清晰，合理估值和增长前景适合长期投资者买入或持有 [20][22][23]