文章核心观点 - 帕洛阿尔托网络公司是行业领导者，虽股价已大幅上涨但华尔街多数人认为其仍有增长空间，公司近期战略调整成效显著，分析师普遍看好，虽估值看似高但考虑增长后或被低估，值得买入 [1][2][12] 行业相关 - 标准普尔500指数是美国最广泛认可的股票市场指数，由美国500家最大公司组成，被认为是衡量整体股市表现最可靠的指标 [1] - 公司要纳入标准普尔500指数需满足总部设在美国、市值至少180亿美元、高流动性、至少50%流通股可交易、最近季度按公认会计原则盈利、前四个季度总体盈利等条件 [1] 公司发展历程 - 帕洛阿尔托网络公司自2023年6月起成为标准普尔500指数成分股，自2012年年中首次公开募股以来，股价飙升2080%，过去五年上涨368% [1] 公司战略调整 - 为劝阻客户不使用零散解决方案，公司今年早些时候进行重大战略转变，向客户提供免费服务，以促使其将服务整合到公司的安全平台 [3][4] - 管理团队指出使用公司两个平台的客户终身价值是使用单个平台客户的5倍多，使用三个平台的客户终身价值是其40倍，公司此举虽短期财务受影响，但为更盈利的未来奠定基础，且公司增长反弹速度超投资者预期 [5] 公司财务表现 - 2025财年第一季度（截至10月31日），公司营收21亿美元，同比增长14%，每股收益0.99美元，飙升77%，下一代安全服务年度经常性收入增长40%至45亿美元 [6] - 管理层上调全年预测，预计全年营收同比增长14%至91.5亿美元，调整后每股收益约6.34美元，增长11%，下一代安全服务年度经常性收入达55.5亿美元，增长约32% [7] 分析师观点 - 多数覆盖帕洛阿尔托网络公司的分析师认为其仍有上涨空间，11月迄今54位分析师中76%维持买入或强烈买入评级，无分析师建议卖出，平均目标价约409美元，较周一收盘价有6%的潜在涨幅 [8] - Evercore ISI分析师彼得·莱文更为看好，维持跑赢大盘（买入）评级，目标价455美元，较周一收盘价有18%的潜在涨幅，称公司正在达成更大规模交易且各方面执行情况良好 [9] 公司估值 - 公司目前市盈率为50倍，市销率为17倍，看似昂贵，但考虑到其加速增长，市盈率相对盈利增长比率为0.14，低于1表明股票被低估 [10] - 过去五年公司表现远超大盘，涨幅达369%，约为标准普尔500指数回报率的4倍 [11]