文章核心观点 - 自Clean Harbors上次财报发布后股价上涨11.4%跑赢标普500 ，需结合最新财报判断后续走势 ，目前其盈利预测呈下降趋势 ，Zacks评级为卖出 ，预计未来几个月回报低于平均水平 [1][11] 公司业绩表现 整体业绩 - 2024年第三季度业绩喜忧参半 ，每股收益2.1美元低于Zacks共识估计1.4% ，但同比增长26.2% ；总收入15亿美元超共识估计1.3% ，同比增长12% [2] 细分业务收入 - 环境服务业务收入13亿美元 ，同比增长13.2% ，符合预期 ，主要受集装箱废物处理和回收服务需求及定价推动 [3] - Safety - Kleen可持续发展解决方案业务收入2.321亿美元 ，同比增长5.9% ，超预期 [3] 盈利能力 - 调整后EBITDA为3.018亿美元 ，同比增长18.4% ，略低于预期 ；调整后EBITDA利润率为19.7% ，同比上升100个基点 [4] - 环境服务业务调整后EBITDA为3.325亿美元 ，同比增长15.1% ，低于预期 [4] - Safety - Kleen可持续发展解决方案业务调整后EBITDA为4120万美元 ，同比增长32.4% ，超预期 [4] 资产负债与现金流 - 季度末现金及现金等价物为5.134亿美元 ，高于上季度末的4.02亿美元 ；库存和物资为3.766亿美元 ，高于2024年第二季度的3.654亿美元 [5] - 长期债务（扣除流动部分）为28亿美元 ，与上季度持平 ；经营活动产生的净现金为2.392亿美元 ；资本支出为9680万美元 ；调整后自由现金流使用为1.445亿美元 [6] 业绩指引 - 2024年调整后EBITDA指引下调至11 - 11.2亿美元 ，此前为11.25 - 11.65亿美元 [7] - 调整后自由现金流指引降至2.8 - 3.2亿美元 ，此前为3.5 - 3.9亿美元 ；资本支出预计为4.1 - 4.4亿美元 [7] 市场预期与评级 盈利预测调整 - 过去一个月盈利预测呈下降趋势 ，共识估计变动 - 23.57% [8][9] VGM评分 - 公司增长评分为B ，动量评分为F ，价值评分为C ，综合VGM评分为C [10] Zacks评级 - 公司Zacks评级为4（卖出） ，预计未来几个月回报低于平均水平 [11] 行业内其他公司表现 业绩情况 - Waste Management过去一个月股价上涨5.8% ，2024年第三季度收入56.1亿美元 ，同比增长7.9% ；每股收益1.96美元 ，上年同期为1.63美元 [12] 预期与评级 - 本季度预计每股收益1.82美元 ，同比增长4.6% ；Zacks共识估计过去30天变动 + 0.4% [13] - Zacks评级为3（持有） ，VGM评分为B [13]