文章核心观点 - 自Coinbase Global上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约73.5%跑赢标普500指数，探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，同时介绍了最新财报情况、财务更新、Q4展望等内容，并提及同行业Fiserv的表现 [1] 财报情况 盈利情况 - 2024年第三季度核心每股收益62美分，超Zacks共识预期51.2%，去年同期每股亏损1美分，得益于多项收入增长但被费用上升部分抵消 [2] 运营情况 - 报告期内总交易量同比翻倍至1.85亿美元，反映美国整体市场和市场份额增加；总收入12亿美元，低于Zacks共识预期5.2%，同比增长79% [3] - 总交易收入同比增长98%至5.725亿美元，消费者交易收入增加4782万美元，机构交易收入增加2090万美元 [3] - 总订阅和服务收入同比增长66%至5.56亿美元，得益于稳定币收入、区块链奖励等增加 [4] - 其他收入同比增长50%至7650万美元，主要因公司平均余额增加2280万美元 [4] - 调整后EBITDA为4.49亿美元，同比翻倍；总运营费用增长37%至10亿美元，因多项费用增加 [5] 财务情况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为77.2亿美元，较2023年末增长50%；长期债务较2023年末增长42%至42亿美元 [6] - 2024年第三季度末股东权益为87亿美元，较2023年末增长39%；2024年前九个月经营活动提供的净现金为16亿美元，同比增长71.5% [6] Q4展望 - 预计订阅和服务收入在5.05 - 5.8亿美元之间；预计第四季度交易费用占净收入的比例为15%左右 [7] - 预计技术与开发和一般及行政费用在6.9 - 7.3亿美元之间；预计销售和营销费用环比增加至1.7 - 2.2亿美元，主要因USDC奖励费用和季节性品牌支出增加 [7] 估值与评级 - 过去一个月估计修正持平，共识估计因变化变动17.93% [8][9] - 目前平均增长评分为C，动量评分为A，价值评分为D处于投资策略底部40%，总体VGM评分为C [10] - Zacks排名为2（买入），预计未来几个月股票将获得高于平均水平的回报 [11] 同行业公司表现 Fiserv业绩 - 过去一个月股价上涨11.5%；2024年第三季度营收48.8亿美元，同比增长5.8%；同期每股收益2.30美元，去年为1.96美元 [12] Fiserv预期 - 当前季度预计每股收益2.48美元，同比增长13.2%；Zacks共识估计过去30天变化为0% [13] - Zacks排名为3（持有），VGM评分为B [13]