文章核心观点 - 自上次财报发布约一个月内Fortive股价上涨11.2%跑赢标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，先回顾最新财报以把握重要驱动因素 [1] 财务表现 整体业绩 - 2024年第三季度调整后每股收益97美分超Zacks共识预期4.3%，同比增长14.1%；营收同比增长2.7%至15.4亿美元，但低于Zacks共识预期0.8%；核心营收同比增长1% [2] 业务板块 - 智能运营解决方案（IOS）营收6.612亿美元占比43.1%，同比增长2.6%；精密技术营收5.509亿美元占比35.9%，同比下降0.3%，但订单两位数增长；先进医疗解决方案（AHS）营收3.225亿美元占比21%，同比增长8.3% [8] 运营情况 - 报告期内毛利润同比增长3.2%至9.213亿美元；调整后运营利润率27%，同比提升90个基点；IOS和精密技术调整后运营利润率分别为32.5%和26.4%，同比分别收缩50和70个基点；AHS调整后运营利润率26.7%，同比提升310个基点 [9][10][11] 资产负债与现金流 - 截至2024年9月27日现金及现金等价物8.113亿美元高于6月28日的6.441亿美元；应收账款9.122亿美元低于6月28日的9.345亿美元；第三季度运营现金流4.59亿美元高于上一季度的3.089亿美元；非GAAP自由现金流4.312亿美元高于上一季度的2.797亿美元；公司遭遇发货延迟使约1500万美元交付移出第三季度 [12][13] 业务发展 - 营收同比改善得益于IOS和AHS的持续势头以及各板块订单增长；软件业务年度经常性收入（ARR）实现高个位数增长，硬件订单受Fluke和Tektronix子公司显著推动，Fluke 9月推出五款主要产品使多数地区订单显著增加，Tektronix因人工智能应用投资而扩张 [3][4] 前景展望 业绩指引 - 公司上调2024年指引，预计盈利和现金流双位数增长；预计营收在62.4 - 62.6亿美元之间，此前指引为62.5 - 63亿美元，同比增长3%；预计调整后每股净收益在3.84 - 3.87美元之间，此前指引为3.80 - 3.86美元；预计第四季度和全年核心营收增长1%；预计自由现金流13.65亿美元；2024年第四季度调整后每股净收益预计在1.11 - 1.14美元之间，营收预计在16.3 - 16.5亿美元之间，自由现金流预计4.25亿美元 [5][6] 股票相关 - 第三季度回购约400万股股票，预计分拆按计划进行，年初至今共约600万股 [7] 评级与预测 - 过去一个月盈利预测向下修正；目前公司平均增长评分为C，动量评分D，价值评分为C处于投资策略中间20%，综合VGM评分为C；股票Zacks排名为3（持有），预计未来几个月回报符合预期 [14][15][16]