文章核心观点 - Nvidia近期取代Intel进入道琼斯工业平均指数，增加了该指数的科技和半导体成分 - Nvidia自去年初以来股价上涨了910%，但仍有一些投资者认为其仍有增长潜力，而投资道琼斯指数ETF可能是更好的选择 [1] 购买Nvidia的理由 - Nvidia从游戏和图形可视化公司转型为开发先进人工智能(AI)产品的公司，成为全球最有价值的公司之一 - 投资者相信Nvidia将继续在AI领域保持领先地位，其客户能够通过AI实现利润增长并购买更多Nvidia产品 [2] - 尽管有人担心AI大趋势正在放缓，Nvidia仍持续实现出色的销售和盈利增长 - 过去一年Nvidia股价上涨130.7%，盈利增长112.6%，估值仍相对合理 - 分析师预计Nvidia的盈利增长将放缓，但2026财年每股收益(EPS)仍将比2025财年增长48% [3] - Nvidia的基本面增长如果能支撑其当前估值，将有助于其长期跑赢道琼斯指数 - 假设Nvidia未来五年盈利平均每年增长25%，股价平均每年上涨20%，将可能跑赢道琼斯指数和标普500指数 - 这种情况下，Nvidia的市盈率(P/E)将从56.1降至45.8，十年后进一步降至37.3 [5] - 持续的盈利增长是股市中最强大的力量，Nvidia不需要每年翻倍盈利，但也不能让增长大幅放缓 [6] 投资道琼斯ETF的理由 - 投资道琼斯ETF比购买道琼斯指数所有29个成分股更简单 - 道琼斯ETF如SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托(DIA)管理费率为0.16%，净资产达377亿美元 - 由于道琼斯指数是价格加权指数，Nvidia在其中的权重仅为2.1%，投资1000美元的DIA相当于将979美元投入其他29个成分股，21美元投入Nvidia [7] - 道琼斯指数为寻求更多价值和收入的投资者提供了更好的选择 - SPDR道琼斯工业平均指数ETF的市盈率为26.2，股息收益率为1.7%，优于Vanguard标普500 ETF和Invesco QQQ Trust [8] 投资策略 - 投资者应根据自身情况选择投资Nvidia或道琼斯ETF - 由于Nvidia在道琼斯指数中的权重较小，购买道琼斯ETF仍可获得顶级公司敞口，而不会过度配置Nvidia - 其他值得考虑的低成本ETF包括Vanguard价值ETF、Vanguard大盘价值ETF和Vanguard高股息收益ETF [10] Nvidia的独特性 - Nvidia是几十年来最独特的公司之一，股价快速上涨，但盈利增长推动了这一趋势 - 过去我们看到许多充满潜力的公司实现了超额收益，但这些公司的投资案例基于快速收入扩张和未来利润的预期 - 相比之下，Nvidia正在我们眼前实现真正惊人的盈利增长，并且规模巨大 [11] - 最近一个季度，Nvidia实现了创纪录的193亿美元净利润，超过了微软的247亿美元 - Nvidia是全球盈利能力最强的公司之一，并且增长速度超过所有大型科技同行 - 只要这种情况持续下去，Nvidia很可能会继续回报其投资者 [12]