文章核心观点 - 公司认为Brookfield Infrastructure是值得长期持有的优质股息股票，未来能带来出色的总回报 [2] 高质量高收益派息 - 公司投资对推动全球经济至关重要，运营公用事业、能源中游、运输资产和数据基础设施 [3] - 资产产生稳定现金流，90%运营资金由长期合同和政府监管费率结构支持，平均剩余期限10年 [3] - 约70%无销量或价格风险，20%受经济增长波动影响，85%运营资金与通胀挂钩或受保护 [4] - 公司将60% - 70%稳定现金流用于支付股息，其余用于扩张项目，资产负债表强且流动性充足 [5] - 公司股息收益率超3.5%，自成立15年来每年增加派息，复合年增长率达9% [6] 受“3D”驱动 - 公司投资组合不断演变，聚焦脱碳、逆全球化和数字化三大经济趋势，有望实现快速增长 [7] - 约60%运营资金与数字化趋势相关，人工智能基础设施未来3 - 5年有8万亿美元市场机会 [8] - 公司有机增长项目积压近80亿美元，含55亿美元数据相关投资，另有40亿美元项目在开发 [9][10] - 公司预计通过并购继续把握外部增长机会，未来两年出售50 - 60亿美元资产以循环资本 [11] - 行业趋势良好，公司投资管道规模达两年内最大且持续增长，预计未来运营资金每股年增长超10%，支持股息年增长5% - 9% [12] 强劲的总回报潜力 - 公司股息基础稳固，预计未来运营资金每股年增长率达两位数 [13] - 公司计划以较慢速度增加股息，使派息更可持续，有望实现每年中两位数的总回报 [14]