文章核心观点 - 斯凯奇多品牌组合、数字整合、批发业务增长、直接面向消费者（DTC）扩张和国际业务等增长举措使其具备持续增长潜力，虽面临利润率挑战，但仍具投资吸引力 [1][12] 公司发展举措 - 公司大力投资全球基础设施，提升零售店、电子商务平台和配送中心，以增强全渠道能力和发展DTC业务 [3] - 计划在资本支出上投入3.75 - 4亿美元，支持开店、扩大全渠道业务和加强配送基础设施等关键举措，目标是到2026年实现年销售额达100亿美元 [8] 各业务板块表现 批发业务 - 公司对2024财年批发业务持续增长持乐观态度，基于稳定的产品需求以及在物流和零售商关系方面的投资 [4] - 2024年第三季度批发业务销售强劲增长，销售额增长20.6%至14.2亿美元，其中国内销售增长26%，国际销售增长18%，EMEA地区同比增长30.9% [4] DTC业务 - DTC业务表现反映公司注重与消费者直接互动、改善零售体验和有效利用在线平台扩大影响力 [5] - 2024年第三季度DTC业务销售额同比增长9.6%，达到9.317亿美元 [5] 国际业务 - 舒适技术是吸引消费者的关键因素，在实体店和在线渠道均有体现，国际销售额同比增长16.4%，占总销售额的61% [6] 财务预测调整 - 公司上调2024财年销售预测，预计收入在89.3 - 89.8亿美元之间，高于此前的88.8 - 89.8亿美元，较2023财年的80亿美元有所增加 [7] - 修订每股收益（EPS）预测至4.20 - 4.25美元，高于此前的4.08 - 4.18美元，较上一年的3.49美元有显著增长 [8] 估值情况 - 从估值角度看，斯凯奇股票具有吸引力，相对于历史和行业基准存在折价交易，未来12个月的市盈率为13.29，低于五年中位数15.29和行业平均水平23.26，当前价值评分为A [9] 面临挑战 - 公司盈利能力和运营效率面临挑战，第三季度毛利率降至52.1%，较去年下降80个基点，原因是促销活动增加和定价压力，预计第四季度利润率持平或略有下降 [11] 其他推荐股票 金德公司（GIL） - 是北美服装市场批发印花运动服装领域优质品牌基础运动服装的制造商和营销商，目前Zacks评级为2（买入） [13] - Zacks共识估计其本财年收益和销售额较2023年报告数据分别增长15.6%和1.5%，过去四个季度平均盈利惊喜为5.4% [14][15] 阿伯克龙比&费奇公司（ANF） - 是优质休闲服装的专业零售商，目前Zacks评级为2 [15] - Zacks共识估计其2025财年收益和销售额较2024财年报告水平分别增长67.5%和14.8%，过去四个季度平均盈利惊喜为14.8% [15] 史蒂夫·马登公司（SHOO） - 设计、采购、营销和销售时尚品牌和自有品牌鞋类，目前Zacks评级为2 [16] - Zacks共识估计其2024年收益和销售额较去年实际数据分别增长8.6%和13.4%，过去四个季度平均盈利惊喜为9.8% [16]