文章核心观点 - AT&T公布2027年前战略计划推动可持续增长和提升股东回报，股价周二早盘涨4%，从财务表现和估值看股票值得买入 [1][6][7] 战略计划内容 - 建设全国最大光纤宽带网络，服务超5000万客户 [2] - 未来三年通过股息支付和股票回购向股东返还400亿美元，2026年底前先进行100亿美元股票回购 [2] 增长策略 - 采取双管齐下策略，聚焦5G无线通信和光纤宽带固网，所采用前沿技术支持高速下载并为新产品和生成式AI创新提供平台 [3] 财务目标 - 到2027年无线业务年收入增长2% - 3%，较小的光纤业务增长达中两位数，整体业务收入低个位数增长 [4] - 利润以相似速度增长，预计未来三年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长3%或更高，自由现金流每年约增长4%，从2025年160亿美元增至2027年180亿美元以上 [5] 股票投资分析 - 预计三年总现金利润达510亿美元，约每年170亿美元，可覆盖股息和回购支出，令收益型投资者满意 [6] - 基于1630亿美元市值和每年170亿美元自由现金流，市自由现金流比率低于10倍，吸引价值型投资者，股息率4.9%且增长率4%，股票值得买入 [7]