文章核心观点 - Toast公司股票年初至今表现出色，得益于产品拓展、市场份额提升等因素，未来增长前景良好，虽股价有溢价但仍具投资价值 [1][2][6] YTD表现 - Toast股票年初至今飙升131.1%，跑赢Zacks计算机和科技板块29.8%的涨幅以及Zacks互联网软件行业35.1%的回报率，也跑赢行业同行Innovid、8x8和Five9 [1] - 同期Innovid股票飙升102.7%，8x8和Five9股票分别下跌18.3%和47.6% [1] 财务情况 2024年第三季度 - 公司报告收入13.1亿美元，同比增长26.5%，超出Zacks共识预期1.4% [2] - 非GAAP每股收益7美分，超过Zacks共识预期的1美分 [2] 2024年第四季度预测 - 非GAAP订阅服务和金融科技解决方案毛利润可能为3.7 - 3.8亿美元，同比增长32 - 35% [5] - 预计调整后EBITDA为9000 - 1亿美元 [5] 2024年预测 - 预计调整后EBITDA为3.52 - 3.62亿美元 [6] - 非GAAP订阅服务和金融科技解决方案毛利润预计为13.95 - 14.1亿美元，同比增长32 - 33% [6] 盈利预测趋势 - Zacks对Toast 2024年第四季度每股收益的共识预期为6美分，过去30天上涨5美分 [12] - 2024年第四季度收入共识预期为13.1亿美元，同比增长26.45% [12] - Zacks对Toast 2024年每股收益的共识预期为2美分，过去30天上涨12美分 [12] - 2024年收入共识预期为49.3亿美元，较2023年报告数据增长27.60% [13] - 过去四个季度Toast的盈利均超过Zacks共识预期，平均惊喜率为210.65% [13] 产品与市场拓展 产品组合 - 公司受益于产品拓展和创新，其品牌应用程序提供数字点餐、配送和忠诚度计划等功能，帮助小餐厅与大餐厅竞争 [7] - 公司的短信营销解决方案推动客户参与并促进收入增长，如2024年第三季度加州一家餐厅实施首月通过短信营销实现1.1万美元销售额 [8] - 2024年秋季公司产品套件发布十多项更新，包括对Toast Now、基准工具、自助服务亭等的改进 [9] 市场拓展 - 公司通过接受EBT/SNAP福利进入杂货店和便利店市场，增加在英国、爱尔兰和加拿大的投资有望提高国际收入 [10] - 在企业市场公司有丰富的合作伙伴基础，与大型连锁店如Potbelly Sandwich Works建立新合作关系 [11] 股价情况 - Toast股票目前不便宜，价值评分为F，远期12个月市销率为3.31倍，高于行业的3.06倍 [15] - 股票交易价格明显高于50日和200日移动平均线，显示出看涨趋势 [18] 投资建议 - 公司受益于强大的产品组合、丰富的合作伙伴基础和不断扩大的客户群，强劲的增长前景证明其溢价估值合理 [18] - Toast目前Zacks排名为1（强力买入），增长评分为A，根据Zacks专有方法提供了强大的投资机会 [21]