文章核心观点 - 股息增长投资是在股市积累持久财富的可靠途径，对退休规划有吸引力，成功投资者应关注能长期维持和增长股息的公司，可通过识别具有保守派息率、股息增长记录和竞争优势的企业来确保股息可持续性，推荐了Target、Parker - Hannifin和W.W. Grainger三只适合退休投资组合的股息增长股票 [1][2][3][11] 股息增长投资优势 - 能提供稳定且不断增长的收入流，有助于退休规划，传统固定收益投资难跟上通胀，股息增长股票是退休策略重要组成部分 [1] - 关注能长期维持和增长股息的公司，可带来退休期间增长的收入以维持购买力，以及公司再投资业务带来的长期资本增值 [2] 优质股息增长公司特征 - 具有保守派息率、股息增长记录和持久竞争优势，能确保股息在不同经济周期的可持续性 [3] - 保守派息率低于50%可在困难时期提供安全缓冲，多年年度股息增长体现管理层对股东回报的承诺 [4] 推荐股票分析 Target - 连续53年增加股息，当前股息率3.43%，派息率47.5%，过去五年股息年增长率10.7%，是大型零售商中增长最快之一 [5] - 股价为远期收益的13倍，远低于标准普尔500指数的近24倍，2024年截至12月2日股价下跌9.3%，估值低于历史平均水平，公司有强大品牌、广泛门店网络和先进供应链能力 [6] Parker - Hannifin - 连续68年增加股息，当前股息率0.93%，派息率28%，五年股息增长率13.9%，有很大未来股息上调空间 [7] - 股价为远期收益的25.9倍，高于标准普尔500指数，因其独特技术专长、多样产品范围和与制造商的深厚关系，2024年年初至今股价上涨51.7% [8] W.W. Grainger - 连续53年股息增长，派息率21.2%，股息率0.68%，五年股息增长率6.4%，体现管理层对股东回报的平衡策略 [9] - 股价为远期收益的28.8倍，高于标准普尔500指数，因其庞大分销网络、规模优势和在分散市场中的强大客户关系，2024年年初至今股价上涨43.4% [10] 投资建议 - 构建退休收入基础需识别能在所有市场条件下维持和增长股息的公司，Target、Parker - Hannifin和W.W. Grainger通过多年股息增长、保守财务管理和持久竞争优势证明对股东的承诺，合理组合在多元化投资组合中可长期助力退休收入 [11]