文章核心观点 - 零售/批发行业中部分零售商发展良好，但科尔士公司表现不佳，2024年第三季度财报不佳，现任CEO即将离任，公司下调全年业绩预测，不过也存在一些积极因素，其股价触发周线下降三角形突破 [1][4][5] 公司现状 - 科尔士公司股价为15.25美元，较上一交易日下跌0.18美元，跌幅1.17%，52周股价范围在14.22 - 29.60美元，股息收益率为13.11%，市盈率为6.87，目标价为17.22美元 [1] - 公司股价已跌至2020年疫情低点及1997年以来的水平 [3] 管理层变动 - 现任CEO汤姆·金斯伯里任职两年后即将离任，前迈克尔斯公司CEO阿什利·布坎南将接任，布坎南曾在沃尔玛山姆会员店部门工作13年 [1][2] 2024年第三季度财报情况 - 每股收益20美分，低于分析师预期的28美分，净利润2200万美元，低于去年同期的5900万美元 [4] - 营收同比下降8.5%至37.1亿美元，高于市场共识预期的36.4亿美元，毛利率提高20个基点至39.1% [4] - 营业收入降至9800万美元，低于去年同期的1.57亿美元，库存同比下降3%至41亿美元，经营现金流为1.95亿美元 [4] 全年业绩预测调整 - 公司下调2024年全年预测，预计每股收益在1.20 - 1.50美元之间，低于此前的1.81美元 [5] - 全年营收预计下降7% - 8%，降至152.6 - 156.8亿美元，同店销售额预计同比下降6% - 7% [6] - 预计营业利润率在3% - 3.2%之间，资本支出预计约为5亿美元 [6] 积极因素 - 较低的每股收益和营收指引为可比销售创造了低基数，假日销售的任何增长都可能改善市场情绪并推动股价上涨 [9] - 尽管营收和利润率因促销活动而收缩，但公司仍保持盈利，且股息收益率高达13.3% [9] - 公司拥有约80亿美元的房地产，而市值仅为16.7亿美元，对价值投资者有吸引力 [9] - 截至2024年11月29日，股价年初至今下跌47.8%，存在税收损失抛售情况，12月股价可能承压，但1月可能反弹 [9] - 随着股价持续下跌，收购可能性增加，2021年曾有每股约60美元的收购要约被管理层拒绝 [9] - 股票空头利率高达34.8%，任何利好消息或收购传闻都可能引发空头挤压 [9] 股价技术分析 - 股价触发周线下降三角形突破，该形态由下降的上趋势线和水平的下趋势线组成，Q3财报不佳导致股价跌破下趋势线支撑，下跌12%至14.70美元的斐波那契支撑位 [11][13] - 周线锚定成交量加权平均价格（VWAP）阻力位在22.39美元，周相对强弱指数（RSI）降至20区间，斐波那契回调支撑位分别为14.30美元、12.39美元、10.53美元和9.68美元 [13] 分析师评级与目标价 - 平均共识目标价为17.22美元，暗示有15.04%的上涨空间，最高分析师目标价为25.00美元 [14] - 有1位分析师给予买入评级，6位给予持有评级，3位给予卖出评级，整体评级为“减持” [14] 投资策略建议 - 看涨投资者可考虑在斐波那契回调支撑位使用现金担保看跌期权逢低买入，若获得股票，可在上涨斐波那契水平卖出有保护看涨期权，执行轮动策略获取收益，同时享受13.4%的高额年股息率 [15]