公司业绩概述 - Salesforce在2025财年第三季度报告了混合业绩，收入超过Zacks共识预期，但每股收益（EPS）未达到预期。非GAAP EPS为2.41美元，低于预期的2.43美元，但同比增长14%，主要得益于销售额增长和持续的成本重组举措，包括裁员和减少办公空间[1] - 公司季度收入为94.1亿美元，同比增长8%，超过预期的93.4亿美元。收入在固定汇率基础上增长9%。在不确定的宏观经济环境下，公司受益于对其云和商业软件产品的需求[2] 业务细分 - 订阅和支持收入（占总收入的94%）同比增长9%至88.8亿美元，而专业服务和其他收入（占总收入的6%）同比下降2.4%至5.65亿美元[5] - 在订阅和支持细分市场中，Sales Cloud收入增长11%至21.2亿美元，Service Cloud收入增长10%至22.9亿美元，Marketing & Commerce Cloud收入增长8%至13.3亿美元，Platform & Other收入增长8%至18.3亿美元。数据子细分市场已更名为集成和分析部门，收入增长5%至13.1亿美元[6] - 美洲地区收入增长6%至62.2亿美元，EMEA地区收入增长11%至22.3亿美元，亚太地区收入增长16%至9.96亿美元[7] 财务表现 - 非GAAP毛利润为76.1亿美元，同比增长9.9%。毛利率提高200个基点至81%。非GAAP营业利润为31.2亿美元，同比增长14.9%。非GAAP营业利润率提高190个基点至33.1%，主要得益于毛利率改善和成本重组举措[8] - 截至第三季度末，公司持有现金、现金等价物和有价证券127.6亿美元，较第二季度末的126.4亿美元有所下降。第三季度经营现金流为19.8亿美元，自由现金流为17.8亿美元。在前三个季度，公司经营现金流和自由现金流分别为91.2亿美元和86.2亿美元[9] 未来展望 - 公司预计第四季度收入在99亿至101亿美元之间，同比增长7-9%。预计第四季度非GAAP EPS在2.57-2.62美元之间。对于2025财年，公司预计收入在378亿至380亿美元之间，非GAAP EPS在9.98-10.03美元之间。非GAAP营业利润率预计约为32.9%，经营现金流增长率预计为24-26%[11][12][13][14] 市场反应 - 尽管季度业绩混合，公司股价在周二盘后交易中上涨10.6%，主要因为提高了2025财年的销售指引。年初至今，公司股价上涨25.9%，而Zacks计算机软件行业增长18.6%[4]