文章核心观点 - 荷美尔食品公司公布2024财年第四季度业绩，净销售额符合预期但同比下降，净利润持平但未达共识，各业务板块表现有差异，公司推进T&M计划并给出2025财年展望 [1][10][11] 第四季度业绩情况 - 调整后每股收益42美分，未达Zacks共识预期的43美分 [2] - 净销售额31.381亿美元，低于去年同期的31.981亿美元，销量下降4.1% [3] - 毛利润5.212亿美元，高于去年同期的5.144亿美元 [4] - 销售、一般和行政费用2.386亿美元，高于去年同期的2.165亿美元 [4] - 调整后营业收入3.08亿美元，低于去年同期的3.131亿美元，调整后营业利润率9.8%与去年同期持平 [4] 各业务板块表现 零售部门 - 净销售额19.071亿美元，同比下降3.8%，销量下降6%，增值肉类、零食和便捷餐食等类别下滑致整体表现下降，但部分品牌产品增长有所缓解，调整后部门利润增长4% [5] 食品服务部门 - 净销售额10.46亿美元，增长1.3%，销量增长2%，优质预制蛋白、咸味零食等类别增长推动业绩，但部门利润下降8% [6] 国际部门 - 净销售额1.85亿美元，同比增长1.4%，销量下降10%，中国需求和部分品牌出口推动净销售额增长，火鸡出口量下降致整体销量降低，部门利润同比显著增长 [7] 财务健康状况 - 季度末现金及现金等价物7.419亿美元，长期债务（不包括当期到期债务）28.509亿美元，第四财季经营活动现金流4.086亿美元 [8] 股东回报 - 公司宣布股息提高3%，年股息率升至每股1.16美元，连续59年年度股息增长，截至2024年11月15日支付第385次连续季度股息，年股息率每股1.13美元 [9] T&M计划进展 - 2024财年T&M计划产生7500万美元营业收入效益，预计2025财年额外产生1 - 1.5亿美元效益，该计划旨在为核心业务提供长期战略增长 [10] 2025财年展望 - 净销售额预计在119 - 122亿美元，有机净销售额预计增长1% - 3%，各业务板块有望实现营收增长 [11] - 营业收入预计在11.3 - 12.3亿美元，调整后营业收入预计在11.8 - 12.8亿美元，每股收益预计在1.51 - 1.65美元，调整后每股收益预计在1.58 - 1.72美元 [12] - 净销售额和收益预计受整只火鸡商品市场低迷和零食坚果供应中断影响，Planters品牌从第二财季开始逐步改善 [13] - 资本支出目标为2.75 - 3亿美元，预计折旧和摊销费用约2.65亿美元 [14] 股价表现 - 过去三个月公司股价下跌0.9%，而行业增长1.5% [15] 其他消费必需品公司推荐 英格利登公司 - 生产和销售甜味剂、淀粉等产品，Zacks排名第一（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为9.5%，当前财年盈利预计增长12.5% [16][17] 新鲜宠物公司 - 生产和销售宠物天然新鲜食品和零食，Zacks排名第二（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为144.5%，当前财年销售额和盈利预计分别增长27.3%和224.3% [17][18] 美国食品控股公司 - 从事食品和非食品产品营销、销售和分销，Zacks排名第二，上一季度盈利惊喜为3.7%，当前财年销售额和盈利预计分别增长6.4%和18.6% [18][19]