文章核心观点 - 自Teradata上次财报发布后股价上涨11.3%跑赢标普500，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，还需分析投资者和分析师反应并回顾最新财报以把握重要催化剂 [1] 财务表现 第三季度财报 - 2024年第三季度非GAAP每股收益69美分，超Zacks共识预期23.21%，同比增长64% [2] - 营收4.4亿美元，超Zacks共识预期5.02%，按报告基础同比持平，按固定汇率计算增长2% [2] - 第三季度末总年度经常性收入（ARR）同比下降3%至14.82亿美元，按固定汇率计算下降4% [3] - 公共云ARR按报告基础同比增长26%，按固定汇率计算增长24%至5.7亿美元，增长受云解决方案需求增加驱动 [3] - 云净扩张率为120%，反映现有客户持续参与和业务拓展 [3] 营收构成 - 经常性收入占比84.5%，按报告基础同比增长3%（按固定汇率计算增长5%）至3.72亿美元 [4] - 永久软件许可证和硬件收入占比1.6%，同比持平（按固定汇率计算增长2%）至700万美元 [4] - 咨询服务收入占比13.9%，同比下降14%（按固定汇率计算下降12%）至6100万美元 [5] - 产品销售收入按报告基础同比增长3%（按固定汇率计算增长5%）至3.79亿美元 [6] 运营情况 - 非GAAP毛利率为61.6%，同比扩大130个基点 [8] - 销售、一般及行政费用（SG&A）同比下降12.2%至1.37亿美元，研发费用为7300万美元，同比下降3.9% [8] - SG&A占营收比例同比收缩450个基点至31.1%，研发费用占比同比收缩160个基点至16.6% [8] - 非GAAP运营利润率为22.5%，同比上升810个基点 [9] 资产负债表 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为3.48亿美元，6月30日为3.01亿美元 [11] - 截至2024年9月30日，长期债务为4.61亿美元，6月30日为4.67亿美元 [12] - 第三季度经营活动产生的现金流量为7700万美元，上一季度为4300万美元 [12] - 本季度自由现金流为6900万美元 [13] 业务进展 - 第三季度公司加强客户渠道，与美国保险公司和亚太地区大银行达成新交易 [6] - 公司在人工智能能力方面取得进展，ClearScape Analytics平台得到增强，引入“自带语言模型”并与NVIDIA人工智能平台集成 [7] 业绩指引 - 2024年第四季度非GAAP每股收益预计在40 - 44美分之间 [14] - 2024年非GAAP每股收益预计在2.30 - 2.34美元之间 [15] - 公共云ARR预计同比增长18% - 22% [16] - 总ARR预计同比下降2% - 4% [17] - 经常性收入预计同比持平或下降2% [18] - 总营收预计较去年报告数字下降2% - 4% [19] - 经营活动现金流预计在2.9 - 3.1亿美元之间 [20] - 自由现金流预计在2.7 - 2.9亿美元之间 [21] 市场预期与评分 - 过去一个月新的预期呈下降趋势，共识预期变动-11.27% [22][23] - 公司Growth Score为B，Momentum Score为C，Value Score为B，综合VGM Score为B [24] - 公司Zacks Rank为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [25] 行业表现 - 过去一个月，同行业的Western Digital股价上涨7.3%，一个多月前公布了2024年9月季度财报 [26] - Western Digital上一季度营收41亿美元，同比增长48.9%，每股收益1.78美元，去年同期为 - 1.76美元 [27] - Western Digital本季度预计每股收益1.91美元，同比增长376.8%，过去30天Zacks共识预期不变 [27] - Western Digital基于预期修订的总体方向和幅度，Zacks Rank为3（持有），VGM Score为C [28]