文章核心观点 公司将公布2025财年第三季度财报 虽订阅服务收入预计增长 但盈利预测下降且超预期可能性小 结合股价近期上涨态势 建议在财报公布前采取谨慎观望策略 [1][2][15] 财报信息 - 公司将于周四盘后公布2025财年第三季度财报 [1] - 该季度盈利的Zacks共识预期为7美分 较去年同期下降41.7% 收入共识预期为3.476亿美元 同比增长6.7% 近期分析师预期无变化 [2] 盈利表现 - 公司过去四个季度盈利均超Zacks共识预期 平均盈利惊喜为42.4% [3] 盈利预测 - 公司此次盈利超预期可能性不大 因其盈利ESP为0.00% 虽Zacks排名为3 但不满足盈利超预期条件 [6][7] 收入构成 - 订阅服务收入的Zacks共识预期为2.001亿美元 同比增长19.5% 许可收入共识预期为1.373亿美元 同比下降7.3% 专业服务及其他收入共识预期为1000万美元 同比下降2.7% [8] 股价表现 - 过去一个月公司股价上涨15% 行业增长20% Zacks标准普尔500综合指数上涨4.5% 公司表现优于竞争对手Varonis Systems和Trend Micro Incorporated [9] 客户情况 - 公司动态平台能力是客户增长关键驱动力 2025财年第二季度客户数量从去年同期的10890个降至10810个 但年经常性收入10万美元以上客户从1930个增至2163个 100万美元以上客户同比增长15.3% [12][13] 留存率情况 - 2025财年第二季度公司美元毛留存率为97% 净留存率为115% 得益于自动化平台快速实现价值和广泛适用性 [14] 投资建议 - 公司虽有稳定收入增长 但盈利预测下降且超预期可能性小 结合股价近期上涨 短期内可能回调 建议在第三季度财报公布前采取谨慎观望策略 [15]