文章核心观点 DLH Holdings Corp.公布2024财年第四季度和全年财务业绩，公司债务减少、业务有新进展，但受部分合同转换影响，营收有变化，管理层对未来发展有信心 [1][5] 近期亮点 - 截至2024年9月30日债务降至1.546亿美元，2023年同期为1.794亿美元，且已满足2025财年所有强制性本金摊销付款 [2] - 修订信贷安排，为业务转型提供灵活性 [2] - 宣布获得7600万美元新业务合同，为美国海军提供C5ISR服务 [2] 第四季度业绩 - 2024财年第四季度营收9640万美元，2023财年同期为1.015亿美元，受退伍军人事务部和国防部业务中小企业合同转换影响 [3][6] - 2024财年第四季度盈利230万美元，摊薄后每股收益0.16美元；2023财年同期亏损260万美元，摊薄后每股收益 - 0.18美元，2023年含770万美元长期房地产资产减值费用 [3] - 2024财年第四季度EBITDA为1070万美元，2023财年同期为440万美元；调整后EBITDA分别为1070万美元和1210万美元 [3] 财年业绩 - 2024财年营收3.959亿美元，2023财年为3.759亿美元，得益于2022年12月收购业务全年贡献及卫生与公众服务业务增长，但国防部和退伍军人事务部业务中小企业合同转换有抵消影响 [4] - 2024财年全年盈利740万美元，摊薄后每股收益0.51美元；2023财年盈利150万美元，摊薄后每股收益0.10美元，上一年运营受减值费用影响 [4] - 2024财年EBITDA为4200万美元，2023财年为3270万美元；调整后EBITDA分别为4200万美元和4210万美元 [4] - 截至2024年9月30日合同积压为6.903亿美元，2023年同期为7.048亿美元 [4] 管理层讨论 - 公司利用运营现金流减少债务，年末债务余额低于1.55亿美元，修订信贷安排以应对CMOP合同向小企业承包商过渡 [5] - 新业务机会渠道强劲，积极投标，近期获美国海军业务证明员工价值 [5] - 凭借收购计划构建的技术解决方案平台，有信心在部分合同业务向小企业过渡中实现增长，专注创新解决方案有望带来更好运营结果、业务扩张和股东价值提升 [5] 关键财务指标 - 2024财年第四季度运营现金为1240万美元 [11] - 截至2024年9月30日现金为30万美元，信贷安排下未偿还债务为1.546亿美元；2023年同期现金为20万美元，未偿还债务为1.794亿美元，第四季度债务减少1190万美元，其中950万美元为自愿提前还款 [11] - 截至2024年9月30日总积压约6.903亿美元，包括约1.551亿美元已获资金积压和5.352亿美元未获资金积压 [12] 非GAAP财务指标 - 公司提供2024年和2023年9月30日止三个月和财年的非GAAP财务指标，包括EBITDA、EBITDA利润率、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率 [24] - 计算调整后EBITDA时，2023财年结果加上2022年12月收购相关企业发展成本并去除特定房地产资产减值损失 [24] - 这些非GAAP指标用于消除不代表持续运营表现项目的影响，供管理层评估业务、董事会决策及投资者了解公司运营和财务结果 [25]