核心观点 - 辉瑞(Pfizer)在过去两年中因新冠产品销售额大幅下降和财务表现不佳而受到投资者的冷落 尽管公司收入有所增长 但仍不足以重新赢得投资者的青睐 相比之下 Vertex Pharmaceuticals和Viking Therapeutics表现出色 可能是更好的投资选择 [1][2] Vertex Pharmaceuticals - 公司在过去12个月中取得了显著进展 特别是在囊性纤维化(CF)治疗领域 获得了重要的新批准和临床成功 例如 Casgevy 一种与CRISPR Therapeutics合作开发的基因编辑药物 已在多个国家和地区获得批准 包括英国 欧盟 美国 沙特阿拉伯和巴林 [3][4] - 公司继续发布强劲的财务业绩 第三季度收入同比增长12% 达到28亿美元 每股收益从去年的3 97美元增长到4 01美元 目前仍有20 000名符合条件的患者尚未开始使用其CF药物治疗 [5] - 公司估计Casgevy还有58 000名潜在患者 在美国每疗程费用为220万美元 此外 公司在急性疼痛领域的市场潜力可达数百万 这表明现有产品组合仍在推动强劲增长 且未来有望继续增长 [6] - 公司拥有多个令人兴奋的候选药物 包括下一代CF组合疗法和急性疼痛药物 预计将在一年内获得批准 这些都将进一步推动公司业绩 [7] Viking Therapeutics - 公司因其在VK2735上的工作而成为今年生物技术行业的惊喜 VK2735是一种潜在的GLP-1减肥药物 分析师预测抗肥胖药物市场将在未来几年大幅增长 这使得Viking Therapeutics成为一个被低估的投资机会 [8] - 公司正在开发其他候选药物 如VK2809 一种用于治疗代谢功能障碍相关脂肪性肝炎(MASH)的药物 在2期研究中取得了令人鼓舞的结果 VK0214 一种用于治疗罕见疾病X连锁肾上腺脑白质营养不良的药物 刚刚完成了1b期试验 [10] - 公司正在加速推进3期和2期研究 积极的结果将再次推动其股价飙升 此外 作为减肥市场的潜在吸引力目标 公司可能成为大型制药公司收购的对象 [11] 投资建议 - 投资者应认真考虑Vertex Pharmaceuticals和Viking Therapeutics 而不是完全忽视辉瑞 Vertex Pharmaceuticals因其强大的产品组合 财务业绩 研发管线和创新能力而成为首选 辉瑞虽然目前表现不佳 但其正在重建产品组合 且提供6 5%的高股息收益率 因此也不应被完全忽视 [12][13][14]