文章核心观点 - Inseego近一个月股价表现不佳，但过去12个月涨幅显著，公司虽短期前景低迷，但强大产品组合和债务减少利于长期发展，目前Zacks评级为持有 [1][4][11] 股价表现 - 过去一个月Inseego股价下跌24%，跑输Zacks计算机与科技板块3.3%的回报率 [1] - 过去12个月Inseego股价飙升398.8%，跑赢Zacks互联网 - 软件行业及同行，同期Meta Platforms和Aspen Technology股价分别上涨93.4%和29.2%，行业回报率为53.8%，PagerDuty股价下跌1.7% [4][5] 第四季度业绩指引 - 2024年第四季度是季节性疲软季度，受北美运营商客户促销活动结束和库存管理影响，产品收入预计受影响 [2] - 公司预计持续经营业务总收入在4300万美元至4700万美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在300万美元至400万美元之间 [2] - Zacks对第四季度收入的共识估计为4557万美元，同比增长6.59%；每股收益共识为2美分，过去30天下调8美分，但同比激增102.25% [3] - Inseego在过去四个季度中两次盈利超Zacks共识估计，两次未达预期，平均负惊喜为50.84% [3] 产品组合优势 - 公司强大产品组合是增长主要驱动力，通过MiFi促销推动运营商移动热点产品销售增长，合同续签带动SaaS订阅增加 [4][5] - 公司推出多运营商认证的5G室内路由器FX3110，推出首款专为Inseego Ignite渠道计划定制的MiFi设备，强调提升连接解决方案和推动不同客户群体的采用 [6] - 公司注重高利润率SaaS管理平台和5G无线连接解决方案扩展，符合市场对可扩展、创新和面向未来解决方案的需求 [7] - 公司推进产品路线图，探索新增长机会，注重收入多元化，增强多运营商产品以拓展渠道生态系统，扩大与美国主要运营商业务 [8] 债务情况 - 公司将长期高级债务从去年同期的超1.6亿美元降至近期估计的4100万美元，改善资本结构，将年利息支出从500万美元降至350 - 370万美元 [9] - 公司以5200万美元现金出售全球远程信息处理业务，将专注于核心5G业务，所得款项部分用于偿还600万美元贷款 [10] Zacks评级 - 尽管产品组合强大且债务水平降低，但公司短期增长前景黯淡，目前Zacks评级为3（持有），建议投资者等待更有利切入点积累股票 [11]