文章核心观点 2025年将至，可考虑调整投资组合，推荐三只价值股，它们估值有吸引力且2025年有显著上涨催化剂，有望大幅跑赢市场 [1] 各公司分析 欧文斯科宁（Owens Corning） - 公司从事屋顶、保温材料和门业务，按华尔街分析师对2025年的预估，其市盈率为12.4倍，估值有吸引力，受益于住房市场复苏及收购协同效应 [2] - 收购门和门系统公司美森耐（Masonite）有望带来1.25亿美元协同效应，推动盈利增长 [2] - 住房市场复苏与收购协同效应相互关联，若2024年是低谷，低利率环境刺激2025年市场，公司押注北美住宅市场的举措可能明智 [3] - 历史显示美联储降低联邦基金利率或带来低房贷利率和活跃房市，利好公司盈利，且当前估值对复苏不及预期有一定容错空间 [4] 贝克休斯（Baker Hughes） - 尽管清洁能源发展持续，但可再生能源复杂性、成本和间歇性问题使预期降低，化石燃料前景受关注，利好油气设备和服务公司 [5] - 公司通过“新能源”设备涉足清洁能源，2024年新能源订单预计超10亿美元（2023年为7.5亿美元），整体工业能源和技术（IET）订单为115 - 135亿美元 [6] - 股价近期上涨源于IET和油田服务与设备（OFSE）业务板块情绪改善，特朗普政府对能源行业友好，有望取消LNG出口设施许可禁令并增加美国石油钻探 [7] - 新能源订单增长、传统业务受关注及天然气作为燃料的作用，使公司2025年有望表现良好，若油价维持近年水平，OFSE业务将获支持，当前估值有吸引力 [8] 达美航空（Delta Air Lines） - 公司股价今年上涨58%，但按2024年预估收益计算，市盈率为10.5倍，估值仍有吸引力，且2024年夏季受软件更新问题一次性冲击 [9] - 华尔街分析师对公司近期投资者日表现乐观，纷纷上调评级，航空业2024年必要时削减运力，显示行业周期性不如估值反映的强 [10] - 公司通过拓展高端业务、忠诚度计划及与美国运通合作的联名信用卡，减少对经济舱机票收入的依赖 [11] - 管理层预计未来3 - 5年自由现金流达30 - 50亿美元，有望大幅降低187亿美元净债务，2025年低利率和经济改善将使股价有上涨潜力 [11][12]