Baker Hughes Company (NASDAQ:BKR) is included among the 13 Most Undervalued Dividend Stocks to Buy According to Wall Street Analysts. Citi Maintains Buy Rating on Baker Hughes (BKR), Cites Lack of Strategy Update Baker Hughes Company (NASDAQ:BKR) is an energy​ tech‍no⁠logy firm that delive‌rs‌ equ‌ipment, services, and innovative solutions to clients across the energy and i‌ndustr‌ial s​ect​ors. It is among the most undervalued dividend stocks to buy, according to analysts. ​On October 28,‌ Cit‍i analy‌ ...

HOUSTON, Oct. 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Chart Industries, Inc. (NYSE: GTLS) today reported results for the third quarter ended September 30, 2025. On July 28, 2025 Baker Hughes (NASDAQ: BKR) and Chart entered into a definitive agreement for Baker Hughes to acquire all outstanding shares of Chart’s common stock for $210 per share in cash. In the third quarter, we recorded an expense of $266 million for the merger termination fee to Flowserve (NYSE: FLS), $258 million of which was paid by Baker Hughes, and ...

行业战略转型 - 油田服务巨头SLB、哈里伯顿和贝克休斯正将数据中心和人工智能基础设施相关业务作为其下一阶段增长的主要驱动力 [1] - 公司正在应对全球石油和天然气需求增长放缓的行业背景 [1]

For the quarter ended September 2025, Baker Hughes (BKR) reported revenue of $7.01 billion, up 1.5% over the same period last year. EPS came in at $0.68, compared to $0.67 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of +2.61% over the Zacks Consensus Estimate of $6.83 billion. With the consensus EPS estimate being $0.61, the EPS surprise was +11.48%.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they compare to Wall Street e ...

合同核心信息 - 贝克休斯获得阿美公司合同，以增强其在沙特阿拉伯的欠平衡连续油管钻井作业 [1] - 合同在2025年第三季度签订，将使公司的欠平衡连续油管钻井设备从4套增加到10套 [1] - 这是一份多年期协议，旨在扩大和加速新老气田的天然气开采 [2] 业务范围与能力 - 提供的解决方案包括连续油管钻井设备、欠平衡钻井服务、运营管理、井筒建设和地质科学 [2] - 结合公司的CoilTrak井下组合系统、GaffneyCline的油藏分析以及专家见解，以改善水平钻井和再进入作业中对地下环境的导航 [3] - 相比传统方法，该解决方案有望提高生产效率、速度和安全性，同时减少储层损伤 [3] 战略意义与背景 - 作业将于明年开始，进一步强化公司在该地区的业务存在 [4] - 此次扩张是公司与阿美公司近二十年成功合作的结果，为欠平衡连续油管钻井技术的进一步创新奠定了基础 [4] - 今年4月，阿美公司已授予公司沙特MGS项目第三阶段的关键设备供应合同，包括17台由航空衍生燃气轮机驱动的管道离心压缩机 [4][5]

财报业绩表现 - 第三季度营收达70.1亿美元，超出预期的68.1亿美元，同比增长1% [1] - 调整后每股收益为0.68美元，超出预期的0.62美元，略高于去年同期的0.67美元 [1] - 调整后息税折旧摊销前利润为12.4亿美元，利润率为17.7%，同比提升20个基点 [10] - 自由现金流跃升至6.99亿美元，较上一季度增长近三倍 [10] 业务板块分析 - 工业与能源技术部门订单激增44%至41亿美元，营收增长15%至33.7亿美元，部门息税折旧摊销前利润增长20%至6.35亿美元，利润率扩大至18.8% [3] - 油气服务与设备部门订单增长7%至40.7亿美元，其中海底和地面压力系统订单创下12亿美元纪录 [6] - 油气服务与设备部门营收为36.4亿美元，同比下降8%，部门息税折旧摊销前利润为6.71亿美元 [8] 战略转型与增长动力 - 公司战略从纯粹的油田服务提供商转向多元化的能源技术公司，聚焦天然气、可再生能源和数字基础设施的交叉领域 [2] - 液化天然气设备订单创纪录，电力设备订单加速增长，主要合同包括NextDecade的Rio Grande LNG项目、Sempra Infrastructure的Port Arthur项目二期以及bp在印度尼西亚的Tangguh液化天然气项目 [3][4] - Cordant™资产健康软件应用增长，燃气轮机技术获得地热和电力项目订单，如支持Fervo在犹他州的300兆瓦Cape Station项目 [5] 财务与资本配置 - 净债务与息税折旧摊销前利润比率仅为0.7倍，为公司提供了充足的财务灵活性 [12] - 资本配置优先事项包括在完成对Chart Industries的收购前强化资产负债表、维持股息增长以及将约2%的销售额投入研发 [11] - 本季度完成了对Continental Disc Corporation的5.53亿美元收购，并在今年早些时候将季度股息提高至每股0.23美元，标志着连续第四年增加股息 [11] 未来展望与指引 - 公司预计2025年全年营收在270亿至278亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润在46.3亿至48.5亿美元之间，意味着利润率持续扩张和45-50%的健康现金转化率 [13] - 预计到2035年，全球液化天然气产能将攀升至9.5亿吨/年，公司在2026年至2028年间预计将获得超过400亿美元的工业与能源技术部门订单 [14] - 公司目标是在下一个战略"地平线二"阶段将调整后息税折旧摊销前利润率从2025年的17.3%提升至20% [15]

财务业绩 - 第三季度调整后EBITDA为12.4亿美元，超过指引区间中点[3] - 公司预计全年调整后EBITDA将超过47亿美元[2] - 第三季度IET部门收入同比增长15%至34亿美元，EBITDA增长20%至6.35亿美元，利润率提升90个基点至18.8%[38] - 公司预计第四季度调整后EBITDA约为12.55亿美元，其中IET部门EBITDA预计为6.8亿美元，利润率同比提升超过100个基点[43] - 第三季度自由现金流为6.99亿美元，预计全年自由现金流转化率为45%至50%[30][31] 订单与积压 - 第三季度IET部门订单达41亿美元，推动积压订单增长3%至创纪录的321亿美元[1] - 前三季度IET订单总额近110亿美元，其中新能源订单达16亿美元，已达到全年指引区间14-16亿美元的高端[1] - 公司目标在未来三年内获得至少400亿美元的IET订单[5] - 电力解决方案部门在数据中心应用领域已获得超过7亿美元订单，预计将提前实现15亿美元订单目标[9] - 海底业务部门第三季度订单达12亿美元创纪录[5] 市场展望与机遇 - 天然气需求预计到2040年将增长超过20%，全球LNG需求将增长至少75%[19] - 全球LNG产能预计到2035年将增至约9.5亿吨/年，需要额外1.75亿吨/年项目在2031年前达成最终投资决定[21] - 人工智能驱动的基础设施投资预计未来三年将超过1.5万亿美元，为电力解决方案创造重大机遇[14] - 2025年上游投资预计将出现高个位数百分比下降，2026年可能继续下滑[17] - 前三季度长期LNG承购合同签署量达8400万吨/年，超过去年全年8100万吨/年[20] 技术组合与战略重点 - LM9000航改型燃气轮机实现44%简单循环效率，为大型能源基础设施项目设立新基准[25] - Cordant资产健康数字解决方案正在Rio Grande LNG项目前三列生产线部署[6] - NovaLT技术订单强劲，预计2025年将获得超过10亿美元订单，交付档期已排至2028年之后[91][92] - 电力解决方案组合涵盖分布式发电、热电联产和地热解决方案，服务于油气工业、数据中心和地热市场[7][56] 并购与整合进展 - Chart Industries收购预计将于2026年中完成，预计将带来3.25亿美元成本协同效应[34][35] - 收购完成后目标在24个月内将净债务与调整后EBITDA比率降至1-1.5倍[34] - Continental Disc Corporation收购已于8月7日完成，PSI出售和Surface Pressure Control合资企业预计明年初完成[33] - 整合管理办公室已成立，涵盖14个专项工作流，重点协调系统、流程、供应链和运营[35] 部门业绩表现 - IET部门订单强劲，主要由LNG设备、电力发电和新能源市场驱动[1][5] - OFSE部门第三季度收入为36亿美元，EBITDA为6.71亿美元，利润率下降30个基点至18.5%[40] - 国际收入环比下降1%，但亚太和沙特以外中东地区实现增长[40] - 北美收入环比增长6%，显著优于北美陆地钻机活动6%的下降幅度[41]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司第三季度营收为70亿美元，同比增长1%[125] - 第三季度净利润为6亿美元，同比下降2亿美元，降幅20%[125] - 2025年第三季度净利润下降2亿美元（20%）至6亿美元[154] - 2025年第三季度总营收下降3.27亿美元（8%）至36.36亿美元，主要因油田服务与设备（OFSE）部门收入下降[155] - 2025年前九个月净利润下降1亿美元（5%）至17亿美元[164] - 2025年前九个月总营收下降1亿美元（1%）至203亿美元，其中OFSE部门下降10亿美元（9%），IET部门增长9亿美元（10%）[159] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年九个月资本支出为8.96亿美元，2024年同期为9.25亿美元[184] - 公司预计2025年资本支出将高达年收入的5%[190] - 公司预计2025年所得税支付额约为11亿美元[191] 各条业务线表现：工业与能源技术（IET）部门 - 工业与能源技术（IET）部门营收增长4亿美元，增幅达15%[125] - 2025年第三季度工业与能源技术（IET）部门营收增长4.29亿美元（15%）至33.74亿美元，EBITDA增长1.08亿美元（20%）至6.35亿美元[157][158] - 截至2025年9月30日，剩余履约义务总额为353亿美元，其中IET部门占321亿美元[149] 各条业务线表现：油田服务与设备（OFSE）部门 - 油田服务与设备（OFSE）部门营收下降3亿美元，降幅为8%[125] - 2025年第三季度OFSE部门EBITDA下降9400万美元（12%）至6.71亿美元[156] - 2025年前九个月OFSE部门EBITDA下降1.54亿美元（7%）至19.71亿美元，IET部门EBITDA增长3.1亿美元（22%）至17.21亿美元[166][169] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年资本支出将高达年收入的5%[190] - 公司预计2025年所得税支付额约为11亿美元[191] 现金流活动 - 公司第三季度通过股息向股东返还2.27亿美元[127] - 公司现金及现金等价物从2024年底的34亿美元降至2025年9月30日的27亿美元[170] - 2025年前九个月经营活动产生的现金流量为21.48亿美元，投资活动使用现金16.51亿美元，融资活动使用现金12.24亿美元[177] - 经营活动现金流为21.48亿美元（2025年九个月）和21.42亿美元（2024年九个月）[178] - 2025年九个月投资活动现金流使用16.51亿美元，相比2024年同期的7.99亿美元显著增加[183] - 2025年九个月向A类股东支付股息6.83亿美元，2024年同期为6.28亿美元[187] - 2025年九个月回购并注销980万股A类普通股，总价值3.84亿美元[188] 投资与收购活动 - 2025年7月28日，公司达成协议以136亿美元企业价值收购Chart Industries[175] - 2025年九个月完成对CDC的收购，现金交易价值约5.42亿美元[185] 市场与运营环境 - 布伦特原油平均价格从2024年第三季度的80.01美元/桶降至2025年同期的69.03美元/桶[137] - 北美活跃钻机数量同比下降10%，从796台降至718台[140] - 国际活跃钻机数量同比下降6%，从1151台降至1080台[140] - 第三季度总订单额为82.07亿美元，较去年同期的66.76亿美元增长15.32亿美元[148] 其他重要内容 - 截至2025年9月30日，公司总现金余额的77%位于美国境外[195] - 截至2025年9月30日，公司担保的债务证券未偿还本金总额为58亿美元[196]

财务业绩 - 第三季度调整后每股收益为0.68美元 超出市场普遍预期的0.62美元 [1] - 第三季度营收同比增长1%至70亿美元 超出市场预期的68.2亿美元 [1] - 调整后税息折旧及摊销前利润增长2%至12.4亿美元 [2] - 运营现金流达9.29亿美元 [2] 订单与业务表现 - 工业与能源技术部门订单额超过40亿美元 为公司历史上第三次达到此里程碑 [2] - 订单需求强劲 主要受天然气技术和美国陆地业务推动 [2] - 订单出货比为1.2 显示订单动能持续 [2] - 未完成履约义务攀升至353亿美元 其中与工业与能源技术部门相关的部分达到创纪录的321亿美元 [2]

全球宏观环境展望 - 全球宏观环境在2025年前保持韧性 尽管面临地缘政治和政策方面的阻力 [1]