Baker Hughes Company (NASDAQ:BKR) Q4 2024 Earnings Conference Call January 31, 2025 9:30 AM ET Company Participants Chase Mulvehill - VP, IR Lorenzo Simonelli - Chairman & CEO Nancy Buese - CFO Conference Call Participants Arun Jayaram - JPMorgan Securities David Anderson - Barclays Saurabh Pant - Bank of America Stephen Gengaro - Stifel Neil Mehta - Goldman Sachs & Co. Scott Gruber - Citigroup Kurt Hallead - Benchmark Operator Good day, ladies and gentlemen, and welcome to the Baker Hughes Company Fourth Q ...

Baker Hughes Company (BKR) reported fourth-quarter 2024 adjusted earnings of 70 cents per share, which beat the Zacks Consensus Estimate of 63 cents. The bottom line also improved from the year-ago level of 51 cents.Find the latest EPS estimates and surprises on Zacks Earnings Calendar.Total quarterly revenues of $7,364 million surpassed the Zacks Consensus Estimate of $7,094 million. The top line increased from the year-ago quarter’s $6,835 million.The strong quarterly earnings were primarily driven by hig ...

财务业绩 - 2024财年订单282.4亿美元，收入278.29亿美元，调整后EBITDA 45.91亿美元，利润率16.5%，摊薄后每股收益2.35美元，自由现金流22.57亿美元[18] - 2024财年调整后EBITDA利润率扩张1.7个百分点，自由现金流转化率49%，摊薄后每股收益同比增长47%，调整后有效税率同比降低约5个百分点[19] 业务板块 - 工业与能源技术（IET）板块2024财年订单130亿美元，收入122.01亿美元，EBITDA 20.5亿美元，利润率16.8%；4Q24 EBITDA同比增长38%，利润率同比提升2.2个百分点[32][33] - 油田服务与设备（OFSE）板块2024财年订单152.4亿美元，收入156.28亿美元，EBITDA 28.81亿美元，利润率18.4%；4Q24 EBITDA利润率同比提升1.6个百分点[35][37] 市场展望 - 预计2024 - 2026年液化天然气最终投资决策（FID）达1亿吨/年，2024年为1700万吨/年；2025年新能源订单目标14 - 16亿美元[13] - 预计2025年全球上游资本支出同比略有下降，北美下降中个位数，国际市场持平或略有下降；近海设备市场短期内将有250 - 300个海底采油树订单，7 - 9艘浮式生产储油卸油装置（FPSO）投入运营[13] 转型活动 - OFSE板块目标到2025年EBITDA利润率达20%，IET板块目标到2026年EBITDA利润率达20%[42][44] 资本配置 - 2024年研发投资6.43亿美元，股票回购4.84亿美元，宣布股息提高10%至每股0.23美元[23] 未来指引 - 1Q25收入预计62 - 68亿美元，调整后EBITDA 9.6 - 10.8亿美元；2025年收入预计269 - 286亿美元，调整后EBITDA 47 - 52亿美元[48]

文章核心观点 - 贝克休斯第四季度业绩强劲，突显其在能源转型技术方面的战略举措，公司未来将继续专注能源转型技术发展 [1][2] 公司概况 - 贝克休斯是全球能源技术服务领导者，为石油、天然气行业及工业市场提供解决方案，近期注重低碳解决方案创新，与全球可持续发展趋势保持一致 [4] - 公司采取专注能源转型、技术创新和市场多元化的战略，在氢能动力系统和碳捕获技术等方面领先，以抢占替代能源市场份额 [5] 第四季度业绩 - 调整后每股收益同比增长37.3%至0.70美元，超分析师共识的0.62美元；营收增长7.7%至73.64亿美元，超预期的70.69亿美元；调整后息税折旧摊销前利润达13.10亿美元，同比增长20.1%；自由现金流达8.94亿美元，同比增长41.2% [2][3] - 工业和能源技术订单同比增长24%，该业务板块营收增长21%，天然气技术解决方案需求同比激增44%；油田服务与设备板块营收环比下降2%，但息税折旧摊销前利润同比提高7%，与C3.ai等关键合作伙伴的合作处于重新谈判中，增加了营收预测的不确定性 [6] 全年业绩 - 全年营收增长9%至278亿美元，得益于各板块强劲的订单业务 [7] 未来展望 - 管理层保持乐观，计划继续专注能源转型技术，预计2025年业绩强劲，优先推动技术进步以实现息税折旧摊销前利润率目标，目标是油田服务与设备板块在2025年实现20%的息税折旧摊销前利润率 [8] - 投资者应关注公司能源转型战略项目的进展，包括氢能合作、碳捕获技术计划以及全球监管变化对市场需求的潜在影响，持续投资这些领域可巩固公司在可持续能源解决方案领域的领先地位 [9]

文章核心观点 - 贝克休斯本季度财报超预期，股价年初至今表现优于标普500，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks评级为持有，同行业的Tetra Technologies待公布财报 [1][3][6] 贝克休斯财报情况 - 本季度每股收益0.70美元，超Zacks共识预期的0.63美元，去年同期为0.51美元，盈利惊喜为11.11%，上一季度盈利惊喜为11.67% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收73.6亿美元，超Zacks共识预期3.81%，去年同期为68.4亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] 股价表现 - 年初至今，贝克休斯股价上涨约5%，标普500指数上涨2.7% [3] 未来展望 - 股票短期价格走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利前景包括未来季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks评级工具 [5] - 财报发布前，贝克休斯盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks评级为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.51美元，营收65.8亿美元，本财年共识每股收益预期为2.55美元，营收279.5亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，油气油田服务行业Zacks行业排名处于后16%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Tetra Technologies情况 - 该公司尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.04美元，同比增长33.3%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1.4082亿美元，较去年同期下降8% [9]

整体财务数据关键指标变化 - 第四季度收入74亿美元，同比增长8%；全年收入278亿美元，同比增长9%[5] - 第四季度GAAP摊薄后每股收益1.18美元，调整后摊薄后每股收益0.70美元；全年GAAP摊薄后每股收益2.98美元，调整后摊薄后每股收益2.35美元[5] - 第四季度调整后EBITDA为13.1亿美元，同比增长20%；全年调整后EBITDA为45.91亿美元，同比增长22%[5] - 第四季度经营活动现金流11.89亿美元，自由现金流8.94亿美元；全年经营活动现金流33.32亿美元，自由现金流22.57亿美元[5] - 全年向股东返还13.2亿美元，包括4.84亿美元的股票回购[5] - 公司宣布将季度股息提高10%至0.23美元[6] - 2024年第四季度所得税收益为3.98亿美元，反映了美国估值备抵释放的影响；其他非经营收入为1.81亿美元[25] - 2024年第四季度净收入归属于贝克休斯公司为11.79亿美元，2023年同期为4.39亿美元；2024年全年为29.79亿美元，2023年为19.43亿美元[45][46][49][52] - 2024年第四季度调整后EBITDA为13.1亿美元，2023年同期为10.91亿美元；2024年全年为45.91亿美元，2023年为37.63亿美元[45] - 2024年第四季度调整后净收入归属于贝克休斯公司为6.94亿美元，2023年同期为5.11亿美元；2024年全年为23.56亿美元，2023年为16.22亿美元[46] - 2024年第四季度自由现金流为8.94亿美元，2023年同期为6.33亿美元；2024年全年为22.57亿美元，2023年为20.45亿美元[47] - 2024年第四季度收入为73.64亿美元，2023年同期为68.35亿美元；2024年全年为278.29亿美元，2023年为255.06亿美元[49][52] - 2024年12月31日现金及现金等价物为33.64亿美元，2023年同期为26.46亿美元[55][58] - 2024年第四季度经营活动产生的净现金流量为11.89亿美元，2023年同期为9.32亿美元；2024年全年为33.32亿美元，2023年为30.62亿美元[47][58] - 2024年第四季度投资活动使用的净现金流量为2.18亿美元，2023年同期为8.17亿美元；2024年全年为10.16亿美元，2023年为8.17亿美元[58] - 2024年第四季度融资活动使用的净现金流量为2.34亿美元，2023年同期为20.28亿美元；2024年全年为15.27亿美元，2023年为20.28亿美元[58] - 2024年12月31日总负债和权益为383.63亿美元，2023年同期为369.45亿美元[55] - 2024年全年公司运营收入为30.81亿美元，同比增长33%；调整后运营收入为34.55亿美元，同比增长29%[40] - 2024年全年公司调整后EBITDA为45.91亿美元，同比增长22%[40] 各业务线订单数据关键指标变化 - 第四季度订单75亿美元，其中工业与能源技术（IET）订单38亿美元；全年订单282亿美元，IET订单130亿美元[5] - 2024年第四季度油田服务与设备（OFSE）订单为37.4亿美元，环比减少6700万美元，降幅2%，同比减少3%[30][31] - 2024年第四季度工业与能源技术（IET）订单为37.56亿美元，同比增加7.26亿美元，增幅24%[36][37] - 2024年全年OFSE订单为152.4亿美元，同比下降7%；IET订单为130亿美元，同比下降8%[40] 各业务线收入数据关键指标变化 - 2024年第四季度OFSE收入为38.71亿美元，环比和同比均下降2%[30][32] - 2024年第四季度IET收入为34.92亿美元，同比增加6.13亿美元，增幅21%[36][37] - 2024年全年OFSE收入为156.28亿美元，同比增长2%；IET收入为122.01亿美元，同比增长20%[40] 各业务线运营收入数据关键指标变化 - 2024年第四季度OFSE运营收入为5.26亿美元，环比减少2200万美元，降幅4%，同比增长7%[30][34] - 2024年第四季度IET运营收入为5.84亿美元，同比增加1.72亿美元，增幅42%[36][38] 剩余履约义务（RPO）数据关键指标变化 - 2024年第四季度末剩余履约义务（RPO）为331亿美元，较第三季度减少3亿美元；油田服务与设备（OFSE）RPO为30亿美元，环比下降6%，IET RPO为301亿美元，环比下降1亿美元[24] 资本支出数据关键指标变化 - 2024年第四季度资本支出（扣除资产处置收益后）为2.95亿美元，其中OFSE为1.95亿美元，IET为0.87亿美元[26] 业绩宣布与会议安排 - 公司宣布2024年第四季度和全年业绩[59] - 投资者电话会议将于2025年1月31日东部时间上午9:30（中部时间上午8:30）开始，可通过公司网站观看直播，直播存档将在网站保留一个月[60] 前瞻性陈述与风险因素 - 新闻稿可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，受多种风险因素影响[61] - 公司业务展望、客户业务计划、油气市场状况等只是预测，受多种风险因素影响[62] - 风险因素包括经济和政治状况、订单和RPO执行能力、油气市场状况等[63] - 恐怖主义和地缘政治风险包括战争、军事行动、网络安全风险等[64] 公司业务覆盖情况 - 公司是一家能源技术公司，业务覆盖超120个国家[65]

文章核心观点 2024年是贝克休斯重要一年，第四季度业绩出色，营收、自由现金流及调整后的每股收益、息税折旧摊销前利润（EBITDA）和EBITDA利润率均创季度和年度新纪录，公司战略有效，预计2025年IET业务将带动EBITDA持续增长 [4]。 第四季度亮点 - 订单75亿美元，其中IET订单38亿美元；剩余履约义务（RPO）331亿美元，IET的RPO为301亿美元 [7] - 营收74亿美元，同比增长8% [7] - GAAP摊薄后每股收益1.18美元，调整后摊薄每股收益0.70美元 [7] - 调整后EBITDA为13.1亿美元，同比增长20% [7] - 经营活动现金流11.89亿美元，自由现金流8.94亿美元 [7] 全年亮点 - 订单282亿美元，其中IET订单130亿美元 [7] - 营收278亿美元，同比增长9% [7] - 归属净利润29.79亿美元 [7] - GAAP摊薄后每股收益2.98美元，调整后摊薄每股收益2.35美元 [7] - 调整后EBITDA为45.91亿美元，同比增长22% [7] - 经营活动现金流33.32亿美元，自由现金流22.57亿美元 [7] - 向股东返还13.2亿美元，包括4.84亿美元的股票回购 [7] 各业务板块表现 工业与能源技术（IET） - 第四季度订单37.56亿美元，同比增长24%，主要因天然气技术设备（GTE）订单增长44% [34][36] - 营收34.92亿美元，同比增长21%，主要受天然气技术业务推动，同比增长28% [35][36] - 运营收入5.84亿美元，同比增长42%；EBITDA为6.39亿美元，同比增长38% [35][37] 油田服务与设备（OFSE） - 第四季度订单37.4亿美元，环比减少6700万美元 [31] - 营收38.71亿美元，环比和同比均下降2% [31] - 运营收入5.26亿美元，环比下降4%；EBITDA为7.55亿美元，环比下降1% [30][33] 其他财务信息 - 2024年第四季度RPO为331亿美元，较三季度减少3亿美元，其中OFSE的RPO为30亿美元，环比下降6%，IET的RPO为301亿美元，环比下降1亿美元 [25] - 2024年第四季度所得税收益3.98亿美元，反映美国估值备抵释放的影响 [26] - 2024年第四季度其他非运营收入1.81亿美元，包括某些股权投资的公允价值按市值计价净收益和出售收益1.96亿美元 [26] - 2024年第四季度资本支出（扣除资产处置收益后）为2.95亿美元，其中1.95亿美元用于OFSE，8700万美元用于IET [27] 业务进展 IET - 获得沙特Jafurah非常规气田第三阶段扩建项目设备订单，GTE将提供12套电动压缩机组及辅助处理设备 [9] - 获得向Venture Global提供模块化LNG系统和动力岛的合同，以及为Woodside Energy的路易斯安那项目提供压缩机的订单 [10] - GTS签订多项服务和升级合同，包括为Venture Global和NextDecade附属公司提供长期服务协议，以及为亚太地区LNG设施提供维护服务 [11] - 气候技术解决方案（CTS）获得多个减少火炬排放的项目订单，包括为阿塞拜疆国家石油公司提供综合气体回收和硫化氢去除系统 [12] OFSE - 通过成熟资产解决方案（MAS）获得埃尼集团多年期合同，利用AutoTrak eXact™旋转导向钻井系统帮助其释放欧洲大型开发项目的剩余储量 [13] - 在中东获得MAS项目，为超大型油田提供人工举升服务 [13] - 在巴西获得柔性管道系统订单，包括为巴西国家石油公司提供约48英里的柔性管道系统，以及为Brava Energia提供9英里的柔性管道系统 [14][15] - 与AIQ、ADNOC和CORVA签署协议，启动人工智能钻速优化计划，以提高钻井效率 [16]

文章核心观点 - 贝克休斯公司董事会宣布提高A类普通股季度现金股息，较去年同期增长10% [1] 公司动态 - 公司董事会宣布A类普通股季度现金股息增至每股0.23美元，将于2025年2月21日支付给2月11日登记在册的股东 [1] - 此次股息较去年同期增长10%，即增加0.02美元 [1] - 公司预计用运营产生的现金为季度现金股息提供资金 [1] 公司介绍 - 贝克休斯是一家能源技术公司，为全球能源和工业客户提供解决方案 [2] - 公司拥有百年经验，业务遍布120多个国家，其创新技术和服务推动能源发展，使其更安全、清洁和高效 [2] 联系方式 - 投资者关系联系人为Chase Mulvehill，电话+1 346 - 297 - 2561，邮箱investor.relations@bakerhughes.com [3] - 媒体关系联系人为Adrienne M. Lynch，电话+1 713 - 906 - 8407，邮箱adrienne.lynch@bakerhughes.com [3]

Contract awarded by Tecnicas Reunidas for six gas compression trains and six propane compressors, including balance of plants and auxiliariesState-of-the-art technologies to support third expansion phase of the largest unconventional gas field in Saudi Arabia HOUSTON and LONDON, Jan. 30, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Baker Hughes (NASDAQ:BKR), an energy technology company, announced Thursday it has been awarded an order by Tecnicas Reunidas for six gas compression trains and six propane compressors, for the thir ...

文章核心观点 能源技术公司贝克休斯获Tecnicas Reunidas订单，为沙特阿美Jafurah气田第三阶段扩建提供设备，助力沙特能源发展 [1][3] 订单详情 - 订单内容为六套气体压缩机组和六台丙烷压缩机，2024年第四季度入账 [1] - 订单包括配套设施和辅助设备，采用先进技术支持沙特最大非常规气田第三阶段扩建 [4] 公司能力与合作 - 贝克休斯凭借天然气全价值链技术解决方案经验，将从沙特达曼中心供应先进电动压缩解决方案 [2] - 此订单加深贝克休斯与沙特阿美的长期合作，此前已为多个项目供应压缩解决方案 [2] 公司表态 - 贝克休斯工业与能源技术执行副总裁称天然气是可靠、丰富的低碳能源，公司先进技术将助力Jafurah气田高效生产，支持沙特阿美愿景和沙特能源发展 [3] 公司介绍 - 贝克休斯是能源技术公司，为全球能源和工业客户提供解决方案，业务覆盖超120个国家，致力于让能源更安全、清洁、高效 [3]